多得网配资特变电工: 特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的证券募集说明书（申报稿）

特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书股票简称：特变电工股票代码：600089 特变电工股份有限公司 TBEA CO.,LTD. （住所：新疆昌吉州昌吉市北京南路 189 号）向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）保荐机构（主承销商）（注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）二〇二五年九月特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书声明中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书重大事项提示本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明根据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等相关法律法规规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“可转债”）符合法定的发行条件。二、关于公司本次发行可转债的信用评级公司聘请中诚信国际信用评级有限责任公司为本次发行的可转债进行信用评级，根据中诚信国际出具的《特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，公司主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本次发行的可转换公司债券的信用等级为 AAA。本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，中诚信国际将根据监管部门规定出具定期跟踪评级报告。如果由于外部经营环境、公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本期可转债的信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。三、关于公司本次发行可转债的担保事项本次可转债为无担保信用债券，无特定的资产作为担保品，亦无担保人为本次债券承担担保责任。如果公司受经济环境等因素的影响，经营业绩和财务状况发生重大不利变化，债券投资者可能面临因本次发行的可转债无担保而无法获得补偿的风险。四、向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报对公司主要财务指标影响的提示本次发行完成后、转股前，公司需按照预先约定的票面利率对未转股的可转债支付利息。若公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖可转债需支付的债券利息，则将使公司的税后利润面临下降的风险，将摊薄公司普通股股东特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书即期回报。投资者持有的可转债部分或全部转股后，公司股本总额将相应增加，但是由于募集资金投资项目产生效益需要一定的周期，在公司营业收入及净利润没有立即实现同步增长的情况下，根据测算，本次发行的可转债转股可能导致转股当年每股收益、净资产收益率较上年同期出现下降，公司短期内存在业绩被摊薄的风险。另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股新增的股本总额增加，从而扩大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。因此，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券后即期回报存在被摊薄的风险。为保证本次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险，提高未来的回报能力，公司拟通过以下措施降低本次发行摊薄即期回报的影响，增强公司的持续回报能力，具体包括：持续完善公司治理，提升公司经营业绩；加快募投项目实施进度，加强募集资金管理；完善利润分配政策，强化投资者回报；进一步完善中小投资者保护制度。五、利润分配政策及报告期内利润分配情况（一）公司现行利润分配政策公司利润分配政策为：在公司财务稳健的基础上，公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性。利润分配遵守下列规定：采用现金分红的利润分配方式，公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。司的现金流可以满足公司日常经营和可持续发展需求时，公司进行现金分红。出现以下情形之一的，公司可不进行现金分红：合并报表或母公司报表当年度未实特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书现盈利；合并报表或母公司报表当年度经营性现金流量净额或者现金流量净额为负数；合并报表或母公司报表期末资产负债率超过 70%（包括 70%）；合并报表或母公司报表期末可供分配的利润余额为负数；公司财务报告被审计机构出具非标准无保留意见；公司在可预见的未来一定时期内存在重大投资或现金支出计划，进行现金分红可能导致公司现金流无法满足公司经营或投资需要。分配利润的百分之三十。公司目前的发展阶段属于成熟期，当公司下一年度无重大资金支出安排，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；当公司下一年度有重大资金支出安排，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%。公司派发股利时，按照有关法律、法规的规定代扣代缴股东股利收入的应纳税金。分红。配方案。为正；董事会认为公司具有成长性、并考虑每股净资产的摊薄、股票价格与公司股本规模等真实合理因素，发放股票股利有利于公司全体股东整体利益。的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。公司股东大会对现金分红具体方案进行审议时，充分听取中小股东的意见和诉求，除安排在股东大会上听取股东的意见外，还通过股东热线电话、互联网等方式主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，及时答复中小股东关心的问题。公司切实保障社会公众股股东参与股东大会对利润分配预案表决的权利，董事会、独立董事和持股 5%以上的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书场会议外，还向股东提供网络形式的投票平台。盈利但董事会未做出现金分红预案的，应在年度报告中披露未做出现金分红预案的原因及未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事发表的独立意见。公司董事会应在年度报告中披露利润分配方案及留存的未分配利润的使用计划安排或原则，公司当年利润分配完成后留存的未分配利润应用于发展公司经营业务。以偿还其占用的资金。公司利润分配政策的制订和修改由公司董事会向公司股东大会提出，公司董事会在利润分配政策的制定过程中，应与独立董事充分讨论，在考虑对股东持续、稳定、科学回报的基础上，形成利润分配政策。公司根据宏观经济变化、公司内部生产经营情况、投资规划和长期发展等需要，对《公司章程》确定的现金分红政策进行调整或者变更的，董事会应充分考虑中小股东的意见，注重对投资者利益的保护，并征求独立董事意见，向股东大会提出的修改利润分配政策的提案应详细说明修改利润分配政策的原因。董事会制订和修改利润分配政策，需经董事会过半数以上表决通过，独立董事应当对利润分配政策的制订或修改发表独立意见。股东大会审议公司利润分配政策或其修改方案，需经出席股东大会股东所持有效表决权的三分之二以上通过。调整后的现金分红政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的相关规定。（二）最近三年利润分配情况占最近三年实现的年均可分配利润的 70.07%。具体分红实施情况如下：单位：万元项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度现金分红金额（含税）① 125,506.22 100,404.97 433,146.46 以现金方式回购股份计入现金分红的金额② - 14,273.60 45,733.35 当年现金分红总金额③=①+② 125,506.22 114,678.57 478,879.81 特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度归属于上市公司股东的净利润④ 414,392.49 1,071,133.22 1,593,271.85 当年现金分红占合并报表中归属于母公司股东净利润的比例⑤=③/④ 最近三年累计现金分配合计 719,064.60 最近三年归属于母公司股东年均可分配利润 1,026,265.85 最近三年累计现金分配利润占年均可分配利润的比例注：以现金方式回购股份计入现金分红的金额含印花税、交易佣金等交易费用。六、公司第一大股东、持股 5%以上的股东、董事、监事与高级管理人员本次可转债的认购安排截至本募集说明书签署之日前 6 个月内，公司第一大股东、持股 5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员不存在股份减持情况。发行人第一大股东新疆特变电工集团有限公司将视情况参与本次可转换公司债券的发行认购，并承诺若参与本次发行认购，在认购前后六个月内不存在减持上市公司股份或已发行可转债的计划或者安排。具体承诺如下： “1、本承诺函出具之日前六个月内（含），本企业不存在减持公司股票或其他具有股权性质的证券的情形，亦不存在减持计划或安排。业存在减持公司股票或其他具有股权性质的证券的情形，本企业承诺将不参与本次可转换公司债券发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转换公司债券发行认购。业不存在减持公司股票或其他具有股权性质的证券的情形，本企业将根据市场情况决定是否参与本次可转换公司债券发行认购。若认购成功，本企业承诺自本次可转换公司债券发行首日起至本次可转换公司债券发行完成后六个月内不减持公司股票、其他具有股权性质的证券及本次发行的可转换公司债券。上述承诺违规认购或减持，由此所得收益全部归公司所有，本企业将依法承担由此产生的法律责任。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书券监管机构的要求发生变化的，本企业承诺将自动适用变更后的相关法律、法规、规章、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。” 发行人持股 5%以上的股东新疆宏联创业投资有限公司将视情况参与本次可转换公司债券的发行认购，并承诺若参与本次发行认购，在认购前后六个月内不存在减持上市公司股份或已发行可转债的计划或者安排。具体承诺如下： “1、本承诺函出具之日前六个月内（含），本企业不存在减持公司股票或其他具有股权性质的证券的情形，亦不存在减持计划或安排。业存在减持公司股票或其他具有股权性质的证券的情形，本企业承诺将不参与本次可转换公司债券发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转换公司债券发行认购。业不存在减持公司股票或其他具有股权性质的证券的情形，本企业将根据市场情况决定是否参与本次可转换公司债券发行认购。若认购成功，本企业承诺将严格遵守短线交易的相关规定，即自本次可转换公司债券发行首日起至本次可转换公司债券发行完成后六个月内不减持公司股票、其他具有股权性质的证券及本次发行的可转换公司债券。上述承诺违规认购或减持，由此所得收益全部归公司所有，本企业将依法承担由此产生的法律责任。券监管机构的要求发生变化的，本企业承诺将自动适用变更后的相关法律、法规、规章、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。” 公司董事/监事/高级管理人员张新、黄汉杰、胡述军、胡南、李边区、张宏中、张爱琴、陈奇军、张树星、徐永华、王斌、韩数、彭旭、胡有成、赵儆、白云罡、焦海华将视情况参与本次可转债发行的认购，并已出具书面承诺，具体承诺如下：特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 “1、本企业/本人及本人配偶、父母、子女将在满足相关法律法规要求的前提下，根据市场情况决定是否参与上市公司本次可转债的认购。存在股票减持情形，本企业/本人承诺本企业/本人及本人配偶、父母、子女将不参与本次可转债的发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债的认购。并认购成功，自本企业/本人及本人配偶、父母、子女完成本次可转债认购之日起六个月内，不以任何方式减持所持有的上市公司可转债。市公司股票的相关规定，不通过任何方式进行违反《证券法》及其他相关规定买卖上市公司股票或可转换公司债券的行为，不实施或变相实施短线交易等违法违规行为。由此所得收益归上市公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。” 公司独立董事刘开俊、邹宝菊、胡军、代正华承诺不参与本次可转债发行的认购，并已出具书面承诺，具体承诺内容如下： “1、本人承诺本人及本人配偶、父母、子女将不参与公司本次可转债发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债发行认购。股票的相关规定，不通过任何方式进行违反《证券法》及其他相关规定买卖公司股票或可转换公司债券的行为，不实施或变相实施短线交易等违法违规行为。若本人及本人配偶、父母、子女出现未能履行上述承诺的情况，由此所得收益归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。” 七、公司特别提请投资者关注“风险因素”中的下列风险公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节风险因素”全文，并特别注意以下风险：特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（一）业绩下滑的风险报告期内，发行人主营业务由输变电产业、能源产业、新能源产业及新材料产业四大产业构成，公司营业收入分别为 9,672,040.41 万元、9,815,557.88 万元、的净利润呈下滑趋势，主要是发行人多晶硅等产品销售均价下跌所致。若将来经济环境、市场供需等因素发生不利变化，公司可能面临业绩下滑、营业收入和净利润下降的风险。（二）固定资产和在建工程减值的风险报告期各期末，固定资产账面价值分别为 5,791,455.25 万元、7,264,907.00 万元、8,222,597.41 万元以及 8,365,304.45 万元，占资产总额比例分别为 33.84%、为 8.84%、7.48%、6.78%和 7.14%。公司的固定资产和在建工程金额较高，主要是公司所处行业对生产场所及生产设备的要求较高，需要大额的资本性投入。报告期内，公司已对固定资产和在建工程计提了减值准备。如果未来下游行业需求萎缩、技术迭代导致现有生产设备效率低下或不再使用、在建工程项目延期等，可能导致公司面临固定资产和在建工程需要进一步计提减值的风险。（三）存货跌价的风险报告期各期末，公司存货账面价值分别为 1,420,005.10 万元、1,443,042.74 万元、1,622,039.01 万元和 1,869,105.60 万元，占资产总额的比例分别为 8.30%、模扩大，公司输变电业务和煤炭业务的存货余额增长，以及未完工或转让的风能、光伏电站项目存货余额增长。未来期间，公司的存货账面价值仍可能保持较高水平，从而占用一定的流动资金。尽管公司已根据存货实际情况足额计提了跌价准备，但公司所在的主要行业存在周期性需求波动，公司仍可能面临存货跌价损失影响整体利润的风险。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（四）境外经营风险公司推行产能布局全球化和市场销售全球化，在全球目标市场开发、建设、销售，并在塔吉克斯坦、印度、几内亚等国家设立了生产经营性主体，其中正在几内亚建设的阿玛利亚水电站投资规模较大。公司境外业务主要集中在南亚、中东、非洲等地区，公司境外生产、销售受到国际政治关系，各国不同的市场环境、法律环境、税收环境、监管环境、政治环境，汇率变化等因素的影响，如果公司不能充分理解、掌握和运用国际规则，可能出现相关的境外经营风险。公司还面临境外相关国家产业政策、贸易政策等政策不连续风险、国家信用变化风险，造成公司境外业务经营失败、资产失控、投资回报低于预期等风险，从而导致公司境外经营遭受损失的风险。（五）多晶硅业务运营及相关资产减值风险受行业供需失衡影响，2024 年及 2025 年上半年发行人多晶硅产品平均销售价格持续低于销售成本，导致 2024 年及 2025 年上半年发行人多晶硅业务处于亏损状态，截至 2025 年 6 月末，发行人多晶硅业务相关长期资产的账面价值较高。虽然国家为推动光伏行业良性发展出台了一系列相关措施，多晶硅市场价格有所回升，但是政策、指引在市场端的落地情况和长期效应暂时无法确定，如相关政策效果不达预期或力度不足，多晶硅市场价格可能仍处于低位、发行人多晶硅业务开工率亦可能因为行业整体需求不足而无法改善，则发行人多晶硅业务可能会面临持续亏损甚至多晶硅相关资产产生大额减值的风险。（六）自营新能源电站运营及相关资产减值风险截至 2025 年 6 月末，发行人已并网发电自营新能源电站的累计装机容量约为 4.25GW，相关长期资产的账面价值较高。报告期内，发行人自营新能源电站整体运行良好，盈利能力较强，但少量自营新能源电站因补贴下降甚至取消、当地新能源消纳不足导致上网电量不及预期、市场竞争引起结算电价下降等因素导致相关资产出现了减值迹象，发行人已在报告期内进行了减值测试并根据测试结果对相关资产计提了减值准备。未来，如上述因素导致发行人自营新能源电站的经营业绩下降，或者行业相关政策对发行人自营新能源电站造成重大不利影响，则发行人自营新能源电站将面临盈利水平下降甚至相关资产出现大额减值的风特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书险。（七）募投项目无法达到预计效益的风险本次发行募集资金拟用于“准东 20 亿 Nm3/年煤制天然气项目”，投资规模达 170.39 亿元，投资规模较大。虽然公司在规划、决策过程中综合考虑了可能发生的各种情况，进行了充分、科学的研究论证，认为募集资金投资项目的建设符合公司战略发展目标，亦符合国家产业政策和行业发展趋势，具备良好的发展前景，预计项目可以得到顺利实施，经济效益较好。但是，在项目建设和运营过程中，存在各种不可预见或不可抗力的风险因素，如产品价格波动超出预期、市场竞争烈度加剧、发生环境保护与安全生产事故、工艺技术被淘汰、项目建设超期、项目投资超预算等，如公司不能应对并解决该等风险，则募投项目可能无法达到预计效益，从而对公司的经营业绩带来负面影响。除上述风险外，请投资者认真阅读本募集说明书“第三节风险因素”。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书四、向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报对公司主要财务指标影六、公司第一大股东、持股 5%以上的股东、董事、监事与高级管理人员本特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书一、最近三年及一期财务报告的审计意见类型及重要性水平判断标准..... 164 特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书九、本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金对公司经营管理和财务特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书第一节释义在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下意义：一、基本术语简称指释义特变电工、发行人、公司指特变电工股份有限公司本募集说明书、募集特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券指说明书募集说明书本次发行、本次向不特定特变电工股份有限公司本次向不特定对象发行可转换公司对象发行可转换公司债指债券并在上海证券交易所上市之行为券、本次可转债新疆特变电工集团有限公司，系公司第一大股东，公司实际第一大股东/特变集团指控制人张新控制的企业宏联创投指新疆宏联创业投资有限公司，系公司第二大股东天池能源指新疆天池能源有限责任公司电装集团指特变电工电气装备集团有限公司沈变公司指特变电工沈阳变压器集团有限公司衡变公司指特变电工衡阳变压器有限公司京津冀公司指特变电工京津冀智能科技有限公司天变公司指天津市特变电工变压器有限公司鲁缆公司指特变电工山东鲁能泰山电缆有限公司德缆公司指特变电工（德阳）电缆股份有限公司新特能源指新特能源股份有限公司晶体硅公司指新疆新特晶体硅高科技有限公司新能源公司指特变电工新疆新能源股份有限公司准东能源公司指新疆准东特变能源有限责任公司新疆能源公司指特变电工新疆能源有限公司昌特能源公司指新疆昌吉特变能源有限责任公司内蒙古新特指内蒙古新特硅材料有限公司硅基新材料公司指新特硅基新材料有限公司杜尚别矿业公司指特变电工杜尚别矿业有限公司天池销售公司指新疆天池能源销售有限公司武晟新能源指武威武晟新能源科技有限公司财务公司指特变电工集团财务有限公司科技投资公司指特变电工科技投资有限公司特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书简称指释义天池热力公司指新疆天池能源热力有限公司晶硕新材指新疆晶硕新材料有限公司国际工程公司指特变电工国际工程有限公司甘特新能源指张掖市甘州区甘特新能源有限公司石河子众和指石河子众和新材料有限公司合容电气指合容电气股份有限公司新缆公司指特变电工新疆电缆有限公司西安电气指特变电工西安电气科技有限公司众荣电子指乌鲁木齐众荣电子材料科技有限公司湖南电气指特变电工湖南电气有限公司自控公司指新疆特变电工自控设备有限公司智能电气公司指特变电工智能电气有限责任公司超高压公司指特变电工超高压电气有限公司柔性输配电公司指特变电工西安柔性输配电有限公司众云智和指苏州众云智和信息科技有限责任公司阿玛利亚水电公司指阿玛利亚水电开发股份有限公司印度能源公司指特变电工能源（印度）有限公司电网公司指国家电网有限公司南方电网指中国南方电网有限责任公司华电集团指中国华电集团有限公司大唐集团指中国大唐集团有限公司核电集团指中国核能电力股份有限公司乌铁集团指中国铁路乌鲁木齐局集团有限公司宝武钢铁指中国宝武钢铁集团有限公司 XJZH 指 XJZH 股份有限公司 A 公司指 A 股份有限公司 K 公司指 K 股份有限公司 T 公司指 T 股份有限公司 G 公司指 G 股份有限公司 L 公司指 L 股份有限公司国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会工信部、工业和信息化部指中华人民共和国工业和信息化部商务部指中华人民共和国商务部特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书简称指释义生态环境部指中华人民共和国生态环境部应急管理部指中华人民共和国应急管理部中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会上交所指上海证券交易所股东大会指特变电工股份有限公司股东大会董事会指特变电工股份有限公司董事会监事会指特变电工股份有限公司监事会《公司法》指《中华人民共和国公司法》《证券法》指《中华人民共和国证券法》《公司章程》指《特变电工股份有限公司章程》《上市规则》指《上海证券交易所股票上市规则》《保荐业务管理办法》指《证券发行上市保荐业务管理办法》《注册管理办法》指《上市公司证券发行注册管理办法》《特变电工股份有限公司（发行人）与国信证券股份有限公《受托管理协议》指司（受托管理人）签订的特变电工股份有限公司 2025 年度向不特定对象发行可转换公司债券之受托管理协议》《第九条、第十条、第十《证券期货法律适用意指一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规见第 18 号》定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》国信证券、保荐人、主承指国信证券股份有限公司销商、受托管理人竞天公诚、发行人律师指北京市竞天公诚律师事务所信永中和、申报会计师指信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）中诚信国际、评级机构指中诚信国际信用评级有限责任公司报告期、最近三年及一期指 2022 年、2023 年、2024 年、2025 年 1-6 月报告期各期末指 2022 年末、2023 年末、2024 年末、2025 年 6 月末元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元二、专业术语简称指释义特高压指交流 1000kV、直流±800kV 及以上电压等级超高压指交流 330kV～750kV、直流±400kV～±660kV 电压等级高压指 110kV～220kV 电压等级中低压指 110kV 及以下电压等级 kV（千伏）指电压的计量单位特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书简称指释义 kVA（千伏安）指变压器容量的计量单位 kW（千瓦） /MW（兆瓦）指功率的计量单位 1 太瓦=1,000 吉瓦=1,000,000 兆瓦＝1,000,000,000 千瓦 /GW（吉瓦） /TW（太瓦） kWh/千瓦时指用电的计量单位 TWh/太瓦时指 1,000 吉瓦时，即 1,000,000,000 千瓦时 km 指千米/公里 MVA（兆伏安）指变压器容量的计量单位，1MVA=1000kVA 变压器指用于变换电压、电流和阻抗的电力设备 PCT 是《专利合作条约》（Patent Cooperation Treaty）的英文缩写，是 PCT 专利指有关专利的国际条约。根据 PCT 的规定，专利申请人可以通过 PCT 途径递交国际专利申请，向多个国家申请专利设计—采购—施工，一种由承包商受业主委托，按照合同约定对工程建设 EPC 指项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包建设—拥有—运营，一种由承包商承担项目施工，营运及维护的承包模式。 BOO 指与 BT 模式不同，承包商拥有项目，无须将项目移交给另一主体建设及移交，一种由承包商作为项目投资者（通过成立项目公司作为其附属公司）并承担项目融资及发展的承包模式。BT 承包商最终将项 BT 指目公司的股权转让及售予第三方，从而收回项目的建设、分包及/或融资成本采用已开采原煤，经过气化工艺来制造合成天然气，英文名称为煤制气/SNG 指 Synthetic Natural Gas（SNG）液化天然气天然气经过净化处理后，在-162℃的超低温下液化而成的产物，英文指 /LNG 名称为 Liquefied Natural Gas（LNG）说明：（1）本募集说明书所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。（2）本募集说明书中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。（3）本募集说明书所引用的有关行业的统计及其他信息，均来自不同的公开刊物、研究报告及行业专业机构提供的信息，但由于引用不同来源的统计信息可能因其统计口径有一定的差异，统计信息并非完全具有可比性。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书第二节本次发行概况一、发行人基本情况公司中文名称特变电工股份有限公司公司英文名称 TBEA CO.,LTD. A 股股票简称特变电工 A 股股票代码 600089.SH 股份公司设立时间 1993 年 2 月 26 日上市时间 1997 年 6 月 18 日注册地址新疆昌吉州昌吉市北京南路 189 号法定代表人张新注册资本 505,271.0023 万元人民币电话 0994-6508000 传真 0994-2723615 互联网网址 http://www.tbea.com 电子信箱 tbeazqb@tbea.com 统一社会信用代码 91650000299201121Q 变压器、电抗器、互感器、电线电缆及其他电气机械器材的制造、销售、检修、安装及回收；机械设备、电子产品的生产销售；五金交电的销售；硅及相关产品的制造、研发及相关技术咨询；矿产品的加工；新能源技术、建筑环保技术、水资源利用技术及相关工程项目的研发及咨询；太阳能系统组配件、环保设备的制造、安装及相关技术咨询；太阳能光伏离网和并网及风光互补系统、柴油机光互补系统及其他新能源系列工程的设计、建设、安装及维护；太阳能集中供热工程的设计、安装；太阳能光热产品的设计、制造；承包境外机电行业输变电、水电、火电站工经营范围程和国内、国际招标工程，上述境外工程所属的设备、材料出口，对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员；进口钢材经营；一般货物和技术的进出口；电力工程施工总承包特级资质、电力行业甲级资质，可承接电力各等级工程施工总承包、工程总承包和项目管理业务；可从事资质证书许可范围内相应的建设工程总承包业务以及项目管理和相关的技术与管理服务；房屋出租；水的生产和供应（限下属分支机构经营）；电力供应；热力生产和供应；货物运输代理服务及相关咨询；花草培育、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）发行人主营业务由输变电产业、能源产业、新能源产业及新材料产业四大产业构成。公司构建了以优势清洁能源资源为基础，以输变电高端装备智造、硅基新能源、铝电子新材料“一高两新”三大国家战略性循环经济产业链为核心的产业体系。公司输变电产业主要包括变压器、开关、电容器、电抗器、电线电缆及其他特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书输变电产品的研发、生产和销售，输变电国际成套系统集成业务等；公司能源产业主要包括煤炭的开采与销售、电力及热力的生产和销售；公司新能源产业主要包括高纯多晶硅、逆变器、SVG 等产品的生产与销售，为光伏、风能电站提供设计、建设、调试及运维等全面的能源解决方案及风能、光伏电站的运营；公司新材料产业主要包括高纯铝、电子铝箔、电极箔、铝制品及合金产品的研发、生产和销售。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。二、本次发行的基本情况（一）本次向不特定对象发行可转债的背景中共中央、国务院《关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》要求西部地区优化煤炭生产与消费结构，推动煤炭清洁生产与智能高效开采，积极推进煤炭分级分质梯级利用，稳步开展煤制油、煤制气等升级示范；新疆维吾尔自治区提出，要充分发挥油气、煤炭、矿产等资源和产业在全国经济大局中的重要作用，着眼培育壮大特色优势产业，高质量打造油气生产加工、煤炭煤电煤化工等“八大产业集群”，加快构建体现新疆特色和优势的现代化产业体系。利用新疆丰富的煤炭资源培育新疆优势产业，推动新疆地区的具有技术密集型、资金密集型煤化工产业升级，可带动建筑、交通、装备制造、新能源等相关行业和领域的发展。因此，推动新疆煤化工产业高质量发展，是在新时期推进西部大开发、促进新疆经济发展的需要。煤制气是通过气化工艺将固体煤炭转化为合成天然气的技术，与常规天然气应用场景完全兼容。我国煤炭储量丰富，开发煤制气资源有助于推动煤炭清洁高效利用、加快传统产业转型升级，又能增加天然气供给，煤制气作为清洁能源转化的重要路径，对保障我国能源安全、推动“双碳”战略实施、优化能源结构体系具有核心支撑作用。煤制气产业已被纳入国家能源战略重点扶持范畴。《“十四五”国家发展规划及 2035 远景纲要》明确提出，要构建现代能源体系，推动煤炭等化石能源清洁高效利用，做好煤制油气战略基地规划布局和管控，提升能源储备与应急保障能特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书力；国家发改委和工信部联合印发的《现代煤化工产业创新发展布局方案》（发改产业〔2017〕553 号）强调，要开展现代煤化工产业创新发展布局，规划布局内蒙古鄂尔多斯、陕西榆林、宁夏宁东、新疆准东 4 个现代煤化工产业示范区，推动产业集聚发展，逐步形成世界一流的现代煤化工产业示范区；国家发改委、工信部等六部门联合印发的《关于加强煤炭清洁高效利用的意见》（发改运行〔2024〕1345 号），明确要求加快煤制油气战略基地建设、加强煤制油气等产能和技术储备，促进煤化工产业高端化、多元化、低碳化发展。近年来，我国天然气消费需求保持强劲增长态势。作为清洁低碳能源，天然气在工业燃料、城市燃气、发电等领域的应用不断拓展。然而，国内天然气产量增长难以完全满足市场需求，进口依存度持续处于高位。2024 年，我国进口天然气达 1.32 亿吨，进口依存度高达 42%，能源安全面临较大的外部风险。在此背景下，煤制天然气作为重要的补充气源，其战略价值日益凸显。一方面，煤制气可充分利用我国丰富的煤炭资源，实现煤炭清洁高效转化，缓解天然气供需矛盾；另一方面，规模化发展煤制气产业能够有效降低进口依存度，增强能源自主保障能力。因此，发展煤制气产业，既可以应对天然气需求增长的现实需要，也可构建多元化能源供应体系、提升国家能源安全保障水平。根据《中国天然气发展报告（2025）》，2024 年天然气消费量同比增长 7.3%；我国天然气在一次能源消费结构中占比达 8.8%，较上年提高 0.3 个百分点。预计我国煤制气发展历程较短，在发展初期，管道输送能力不足及经营模式限制了天然气向终端市场供应；随着石油天然气体制改革的不断深化，管输和销售分开、油气管网实现公平接入，大幅地提升了天然气的调运能力和调配效率，为煤制气产业的蓬勃发展创造了有利的条件。2023 年以来，国内多个煤制天然气项目进入规划或实施阶段，以新疆准东地区为例，国家发改委一次性批复 3 个合计年产 60 亿立方米煤制气项目，煤制气产业进入了新的发展时期。深化能源创新，以“多轮驱动”战略为核心，优化能源供应体系，推动能源特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书高质量发展，是国家能源安全的需要，更是实现碳达峰、碳中和目标的需要。尽管可再生能源发展势头迅猛，但传统能源清洁高效利用在未来较长一段时期内仍将是我国保障能源安全的重要支撑。煤炭作为我国的主体能源，将加大清洁化技术研发力度，大力推广超低排放、碳捕集利用与封存（CCUS）等先进技术。超低排放技术能够显著降低煤炭燃烧过程中污染物的排放，而 CCUS 技术则可以将二氧化碳捕获并加以利用或封存，碳排放大幅降低，推动煤炭从主体能源向保障性能源转型。煤制天然气通过采用先进的煤气化和气体净化技术，产品使用可降低碳排放和污染物排放，达到与开采天然气相同的产品质量指标，可作为清洁能源转型的补充手段，在优化我国能源消费结构、降低对进口气的依赖的同时，助力实现“双碳”目标。（二）本次向不特定对象发行可转债的目的能源产业是公司的核心业务板块之一，公司能源产业包括煤炭开采及销售、煤炭发电等。公司拥有的煤炭资源量达 126 亿吨，当前核定煤炭产能 7,400 万吨 /年，火电装机 504 万千瓦。虽然公司拥有较好的煤炭资源储备，但是煤炭产业有周期性较强、价格波动较大等固有特点，公司通过本次可转债实施募投项目，可以优化公司的能源业务结构，增强提升能源业务韧性、提升经营效益、降低经营风险。本次募投项目的实施是公司在煤炭业务、煤电业务的基础上，对煤炭资源进行转型深化利用的重要举措，项目效益好，对公司能源产业的深化发展、高端化转型具有重要的示范意义和引领意义，促使公司未来业务健康、长远发展，最终实现股东利益的最大化。因此，紧跟煤制气产业发展浪潮，构建“煤炭、煤电、煤化工”一体化产业运营生态，是主营业务发展的战略性需要。近年来，公司各业务板块持续发展，本次向不特定对象发行可转债募集资金将进一步扩大公司的资产规模和业务规模。募集资金到位后，公司的总资产和总负债规模均有所增长。随着未来可转债持有人陆续实现转股，公司的资产负债率特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书将逐步降低。同时，本次发行将改善发行人的现金流状况，使得公司的财务结构更加稳健。本次发行是公司增强竞争力、抓住行业发展机遇、提升能源业务价值的重要措施。通过项目的实施，本次发行所募集的资金将会得到有效使用，进而提升公司的收入规模和利润规模，改善公司的综合盈利能力，预计将为公司和投资者带来较好的投资回报，促进公司的健康发展。（三）本次发行概况本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。本次发行的可转债及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所上市。根据相关法律法规的规定及规范性文件的要求，并结合公司财务状况和投资计划，本次拟发行的可转债募集资金总额不超过人民币 800,000.00 万元（含本数），具体募集资金数额将由公司董事会根据公司股东大会授权公司董事会及/或董事会授权人士在上述额度范围内确定。本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100 元。本次发行的可转换公司债券按面值发行。本次可转债预计募集资金总额不超过人民币 800,000.00 万元（含本数），募集资金净额将扣除发行费用后确定。公司已制定募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将存放于公司董事会指定的专项账户（即募集资金专户）中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书本次发行的可转换公司债券募集资金总额为不超过人民币 800,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后募集资金净额将用于以下项目：单位：万元序号项目名称项目总投资拟使用募集资金金额合计 1,703,941.12 800,000.00 在本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关规定的程序予以置换。若实际募集资金金额（扣除发行费用后）少于上述项目拟投入金额，募集资金不足部分由公司自筹解决。本次发行的可转换公司债券的具体发行方式由公司股东大会授权董事会及/ 或董事会授权人士与保荐人（主承销商）协商确定。本次发行的可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。本次发行由保荐机构（主承销商）国信证券以余额包销方式承销。本次可转债发行的承销期自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。发行费用包括保荐及承销费用、律师费用、会计师费用、资信评级费用、发行手续费用、信息披露及路演推介宣传费用等。承销费将根据承销协议中相关条款及发行情况最终确定，信息披露费、专项审核及验资费等将根据实际发生情况增减。项目金额（万元）保荐及承销费用【】特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书项目金额（万元）律师费用【】会计师费用【】资信评级费用【】发行手续费用【】信息披露及路演推介宣传费用等其他费用【】本次发行期间的主要日程安排如下：日期发行安排停、复牌安排刊登募集说明书、募集说明书提示性公告、发行公告、网上路 T-2 日正常交易演公告 T-1 日网上路演；原股东优先配售股权登记日、网下申购日正常交易 T日刊登发行提示性公告；原股东优先配售认购日、网上申购日正常交易 T+1 日刊登网上中签率和网下配售结果公告；网上申购摇号抽签正常交易刊登网上中签结果公告，网上投资者根据中签结果缴款；网下 T+2 日正常交易投资者根据配售结果缴款 T+3 日根据网上、网下资金到账情况确认最终配售结果正常交易 T+4 日刊登可转换公司债券发行结果公告正常交易注：事件影响发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告；用网下对机构投资者发售和/或通过上交所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，故具体发行方式和承销期间停、复牌安排由股东大会授权公司董事会与保荐人（主承销商）在发行前协商确定。本次发行的可转换公司债券不设持有期的限制。本次发行结束后，公司将尽快向上交所申请本次发行的可转换公司债券上市挂牌交易。本次发行的证券不设持有期限制。（四）本次发行的基本条款本次发行的可转债的期限为自发行之日起 6 年。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，公司股东大会授权公司董事会及/或董事会授权人士在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可转换公司债券本金并支付最后一年利息。有关本次可转换公司债券的付息和本金兑付的具体工作将按照中国证监会、上交所和证券登记结算机构相关业务规则办理。（1）计息年度的利息计算计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：I=B×i I：指年利息额； B：指本次可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的本次可转债票面总金额； i：指本次可转债的当年票面利率。（2）还本付息方式行首日。日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）已转换或已申请转换为公司股票的可转债，公司不再向特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。未转股的可转债本金及最后一年利息。本次可转债的转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至本次可转债到期日止（如遇法定节假日或休息日延至其后的第一个工作日；顺延期间不另付息）。可转债持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为公司股东。（1）初始转股价格的确定依据本次可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价。具体初始转股价格由股东大会授权董事会及/或董事会授权人士在本次发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。（2）转股价格的调整方式及计算公式在本次发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，将按上述情况出现的先后顺序，按照下述公式依次对转股价格进行调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：派送股票股利或转增股本：P1=P0/(1+n)；增发新股或配股：P1=(P0+A×k)/(1+k)；特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书上述两项同时进行：P1=(P0+A×k)/(1+n+k)；派发现金股利：P1=P0-D；上述三项同时进行：P1＝(P0-D＋A×k)/(1+n+k)。其中：P1 为调整后转股价，P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，A 为增发新股价或配股价，k 为增发新股率或配股率，D 为每股派发现金股利。当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并在中国证监会、上海证券交易所指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为可转债持有人转股申请日或之后、转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制定。（1）修正权限与修正幅度在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书股票交易均价之间的较高者。（2）修正程序如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会、上海证券交易所指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为： Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。其中：Q 为可转债的转股数量；V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P 为申请转股当日有效的转股价格。可转债持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换 1 股的可转债余额，公司将按照中国证监会、上海证券交易所等部门的有关规定，在转股日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转债券的票面余额及该余额对应的当期应计利息，按照四舍五入原则精确到 0.01 元。（1）到期赎回条款在本次可转债期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债，具体赎回价格由股东大会授权董事会及/或董事会授权人士在本次发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。（2）有条件赎回条款在本次可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加上当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书收盘价不低于当期转股价格的 130%（含本数）；当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365 IA：指当期应计利息； B：指可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额； i：指本次可转债当年票面利率； t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。（1）有条件回售条款在本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任意连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。若在前述三十个交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。在本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（2）附加回售条款若本次可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会或上海证券交易所认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。可转债持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，自动丧失该回售权。当期应计利息的计算方式参见本节“8、赎回条款”的相关内容。因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。本次可转债的具体发行方式由公司股东大会授权公司董事会及/或董事会授权人士与保荐机构（主承销商）在发行前协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。向原股东优先配售的具体比例由公司股东大会授权公司董事会及/或董事会授权人士在发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次发行的可转债发行公告中予以披露。原股东享有优先配售之外的余额及原股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售和/或通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由主承销商包销。具体发行方式由公司股东大会授权董事会及/或董事会授权人士与保荐机构（主承销商）在发行前协商确定。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（1）可转换公司债券持有人的权利 ①依照其所持有的可转换公司债券数额享有约定利息； ②依照法律、行政法规等相关规定及债券持有人会议规则参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权； ③根据募集说明书约定条件将所持有的可转换公司债券转为公司股票； ④根据募集说明书约定的条件行使回售权； ⑤依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转债； ⑥依照法律、行政法规及公司章程的规定获得有关信息； ⑦按照募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付可转换公司债券本息； ⑧法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。（2）可转换公司债券持有人的义务 ①遵守公司所发行的可转换公司债券条款的相关规定； ②依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金； ③遵守债券持有人会议形成的有效决议； ④除法律、法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付本次可转换公司债券的本金和利息； ⑤法律、行政法规及公司章程规定应当由可转换公司债券持有人承担的其他义务。（3）债券持有人会议的召开情形在本次可转换公司债券存续期内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会议： ①变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等）；特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 ②变更增信或其他偿债保障措施及其执行安排； ③变更债券投资者保护措施及其执行安排； ④变更约定的募集资金用途； ⑤其他涉及债券本息偿付安排及与偿债能力密切相关的重大事项变更。份回购的减资，以及为维护公司价值及股东权益所必须回购股份导致的减资除外）、合并等可能导致偿债能力发生重大不利变化，需要决定或者授权采取相应措施；措施发生重大变化；开；性，需要依法采取行动的；规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议：特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书本次发行的可转换公司债券募集资金总额为不超过人民币 800,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后募集资金净额将用于以下项目：单位：万元序号项目名称项目总投资拟使用募集资金金额合计 1,703,941.12 800,000.00 在本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关规定的程序予以置换。若实际募集资金金额（扣除发行费用后）少于上述项目拟投入金额，募集资金不足部分由公司自筹解决。本次发行可转债不提供担保。本次可转换公司债券已经中诚信国际评级，并出具了《特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，根据该评级报告，公司主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本次发行的可转换公司债券信用等级为 AAA。在可转换公司债券存续期内，中诚信国际将定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定维持、变更评级结果或暂停、终止评级等。（1）违约情形在本期债券存续期内，以下事件构成本协议项下的违约事件：能偿付到期应付本金。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书行本期债券的还本付息义务产生实质或重大影响，且经受托管理人书面通知，或经单独或合计持有本期未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人书面通知，该违约仍未得到纠正。清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序。法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导致发行人在《受托管理协议》或本期债券项下义务的履行变得不合法。券持有人遭受损失的。（2）违约责任及其承担方式发生上述所列违约事件时，发行人应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照本次债券募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金和/或利息以及迟延支付本金和/或利息产生的罚息、违约金等，并就受托管理人因公司违约事件承担相关责任造成的损失予以赔偿。（3）争议解决机制本次债券发行和存续期间所产生的争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，如果协商解决不成，争议各方有权按照《受托管理协议》《债券持有人会议规则》等规定，向有管辖权的人民法院提起诉讼。当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方有权继续行使本次债券发行及存续期的其他权利，并应履行《受托管理协议》项下的其他义务。三、本次发行的相关机构（一）发行人：特变电工股份有限公司住所新疆昌吉州昌吉市北京南路 189 号法定代表人张新联系电话 0994-6508000 特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书传真 0994-2723615 联系人焦海华、王晨曦（二）保荐机构（主承销商）：国信证券股份有限公司住所深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层法定代表人张纳沙联系电话 0755-82130833 传真 0755-82130620 保荐代表人刘博、余洋项目协办人宋去病项目组其他成员蔡其龙、程政、蔡一格、朱菁莹、张克涛、潘佳琦、王欣钰、花福秀（三）律师事务所：北京市竞天公诚律师事务所住所北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层事务所负责人赵洋联系电话 010-58091000 传真 010-58091100 经办律师赵茹、王文超（四）会计师事务所：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）住所北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层事务所负责人谭小青联系电话 010-65542288 传真 010-65547190 经办会计师崔艳秋、马艳（五）资信评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司办公地址北京市东城区南竹杆胡同 2 号 1 幢 60101 负责人岳志岗电话 010-66428877 传真 010-66426100 签字评级人员吕卓林、李洁鹭特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（六）申请上市的证券交易所：上海证券交易所住所上海市浦东南路 528 号证券大厦电话 021-68808888 传真 021-68804868 （七）证券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司住所上海市浦东新区杨高南路 188 号电话 021-58708888 传真 021-58754185 （八）收款银行：中国工商银行股份有限公司深圳深港支行户名国信证券股份有限公司账号 4000029129200448871 四、债券受托管理情况任何债券持有人一经通过认购、交易、受让、继承或者其他合法方式持有本期债券，即视为同意国信证券作为本期债券的受托管理人，且视为同意并接受公司与债券受托管理人签署的本期债券的《受托管理协议》项下的相关约定，并受《受托管理协议》之约束。（一）债券受托管理人的名称和基本情况名称：国信证券股份有限公司注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层通讯地址：深圳市福田区福华一路国信金融大厦 35 楼法定代表人：张纳沙联系人：刘博、余洋电话：0755-82130833 特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书司 2025 年度向不特定对象发行可转换公司债券之受托管理协议》。（二）债券受托管理协议主要内容关于本次可转债违约的情形、违约责任及其承担方式以及可转债发生违约后的诉讼、仲裁或其他争议解决机制等内容参见本节之“17、违约责任”。上述内容仅列示了本次可转债之《受托管理协议》的主要内容，投资者在作出相关决策时，请查阅《受托管理协议》全文。《受托管理协议》的全文置备于公司与债券受托管理人的办公场所。五、发行人与本次发行有关人员之间的关系截至本次发行的股东大会召开日的股权登记日（2025 年 8 月 27 日），保荐机构融券账户持有发行人股票 1,100 股，客户信用交易担保证券账户持有发行人股票 30,203,089 股，自营账户持有发行人股票 350,093 股，合计持有 30,554,282 股，占发行人总股本的比例为 0.60%。除上述情形外，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在其他直接或间接的股权关系或其他利益关系。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书第三节风险因素投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券，做出投资决策时，除本募集说明书提供的其它资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素。投资者应当认真阅读公司披露信息，自主作出投资决策，自行承担投资风险。公司存在的主要风险因素如下：一、与发行人相关的风险（一）业绩下滑的风险报告期内，发行人主营业务由输变电产业、能源产业、新能源产业及新材料产业四大产业构成。公司营业收入分别为 9,672,040.41 万元、9,815,557.88 万元、的净利润呈下滑趋势，主要是发行人多晶硅等产品销售均价下跌所致。若将来经济环境、市场供需等因素发生不利变化，公司可能面临业绩下滑、营业收入和净利润下降的风险。（二）固定资产和在建工程减值的风险报告期各期末，固定资产账面价值分别为 5,791,455.25 万元、7,264,907.00 万元、8,222,597.41 万元以及 8,365,304.45 万元，占资产总额比例分别为 33.84%、为 8.84%、7.48%、6.78%和 7.14%。公司的固定资产和在建工程金额较高，主要是公司所处行业对生产场所及生产设备的要求较高，需要大额的资本性投入。报告期内，公司已对固定资产和在建工程计提了减值准备。如果未来下游行业需求萎缩、技术迭代导致现有生产设备效率低下或不再使用、在建工程项目延期等，可能导致公司面临固定资产和在建工程需要进一步计提减值的风险。（三）存货跌价的风险报告期各期末，公司存货账面价值分别为 1,420,005.10 万元、1,443,042.74 万元、1,622,039.01 万元和 1,869,105.60 万元，占资产总额的比例分别为 8.30%、特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书模扩大，公司输变电业务和煤炭业务的存货余额增长，以及未完工或转让的风能、光伏电站项目存货余额增长。未来期间，公司的存货账面价值仍可能保持较高水平，从而占用一定的流动资金。尽管公司已根据存货实际情况足额计提了跌价准备，但公司所在的主要行业存在周期性需求波动，公司仍可能面临存货跌价损失影响整体利润的风险。（四）应收账款减值的风险报告期各期末，应收账款账面余额分别为 1,490,394.43 万元、1,482,393.80 万元、1,826,812.01 万元和 1,955,764.28 万元，占当期营业收入的比重分别为要是报告期内电气设备产品、电线电缆产品及工程收入持续增长所致，未来随着公司业务规模的扩大，应收账款账面余额可能进一步增长，可能存在部分公司客户信用风险增加、公司应收账款需要进一步计提减值的风险。（五）流动性风险报告期内，为满足业务发展扩张需要，公司部分建设项目投资规模较大，公司对营运资本的占用率增加，报告期各期末，公司合并口径资产负债率分别为率分别为 1.21 倍、1.21 倍、1.15 倍和 1.15 倍，略有下降。尽管报告期内公司资信水平良好，授信额度充裕，并拟通过发行可转债等方式降低财务杠杆或调整负债结构，但如果受国家宏观经济政策、法规、产业政策等不可控因素影响，公司经营情况、财务状况可能发生重大不利变化，导致公司发生授信额度收紧、融资成本提高等流动性风险。（六）期货套期保值业务风险报告期内，公司以自有资金开展了期货套期保值业务，套期保值的品种主要为铜、铝、铅、工业硅、氧化铝、塑料、钢材、碳酸锂、成品油、多晶硅、黄金等。公司在期货市场开展买入、卖出套期保值业务，可以充分利用期货市场套期保值的避险机制，降低原材料采购价格、产品销售价格波动风险，达到锁定原材料价格及相应经营利润的目的，降低对公司正常生产经营的影响。公司套期保值特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书业务主要面临如下风险：（1）市场风险：大宗商品价格、期货行情变动较大，可能产生价格波动风险，造成期货交易的损失；（2）资金风险：期货交易采取保证金和逐日盯市制度，如投入金额过大、行情急剧变化，保证金不能在规定时间内补足，可能被强行平仓而带来实际损失风险；（3）流动性风险：可能因为成交不活跃，难以成交而带来流动性风险；可能因行情急剧变化、投入金额过大资金不足带来的流动性风险；（4）政策风险：如套期保值市场的法律法规等政策发生重大变化，可能引起市场波动或无法交易，从而带来风险；（5）操作风险：期货交易专业性较强，交易系统复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善或人为操作失误造成的风险。（七）境外经营风险公司推行产能布局全球化和市场销售全球化，在全球目标市场开发、建设、销售，并在塔吉克斯坦、印度、几内亚等国家设立了生产经营性主体，其中正在几内亚建设的阿玛利亚水电站投资规模较大。公司境外业务主要集中在南亚、中东、非洲等地区，公司境外生产、销售受到国际政治关系，各国不同的市场环境、法律环境、税收环境、监管环境、政治环境，汇率变化等因素的影响，如果公司不能充分理解、掌握和运用国际规则，可能出现相关的境外经营风险。公司还面临境外相关国家产业政策、贸易政策等政策不连续风险，国家信用变化风险，可能造成公司境外业务经营失败、资产失控、投资回报低于预期等不利后果，从而导致公司境外经营遭受损失的风险。（八）多晶硅业务运营及相关资产减值风险受行业供需失衡影响，2024 年及 2025 年上半年发行人多晶硅产品平均销售价格持续低于销售成本，导致 2024 年及 2025 年上半年发行人多晶硅业务处于亏损状态，截至 2025 年 6 月末，发行人多晶硅业务相关长期资产的账面价值较高。虽然国家为推动光伏行业良性发展出台了一系列相关措施，多晶硅市场价格有所回升，但是政策、指引在市场端的落地情况和长期效应暂时无法确定，如相关政策效果不达预期或力度不足，多晶硅市场价格可能仍处于低位、发行人多晶硅业务开工率亦可能因为行业整体需求不足而无法改善，则发行人多晶硅业务可能会面临持续亏损甚至多晶硅相关资产产生大额减值的风险。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（九）自营新能源电站运营及相关资产减值风险截至 2025 年 6 月末，发行人已并网自营新能源电站的累计装机容量约为体运行良好，盈利能力较强，但少量自营新能源电站因补贴下降甚至取消、当地新能源消纳不足导致上网电量不及预期、市场竞争引起结算电价下降等因素导致相关资产出现了减值迹象，发行人已在报告期内进行了减值测试并根据测试结果对相关资产计提了减值准备。未来，如上述因素导致发行人自营新能源电站的经营业绩下降，或者行业相关政策对发行人自营新能源电站造成重大不利影响，则发行人自营新能源电站将面临盈利水平下降甚至相关资产出现大额减值的风险。二、与行业相关的风险（一）宏观经济波动风险公司所处行业属于国家战略性新兴产业，对经济社会长远发展有着重要的影响。电力市场化交易、煤电低碳化改造政策等国家宏观政策变化、宏观经济风险加剧，能源发展战略、产业结构、市场结构调整、行业资源整合、市场供需变动等因素都有可能对公司的盈利能力造成冲击。（二）国家产业政策变化风险输变电行业与电力工业投资政策紧密相关，因双碳目标实施，电力投资处于高景气状态，带动了输变电装备制造需求旺盛。公司长期在国内外经营输变电相关业务，如果国家根据电力工业发展格局、环境政策、能源战略、经济发展等因素对“一带一路”顶层战略、电力的中长期发展规划作出调整，投资规模降低、速度放缓，公司未来经营业绩将会受到直接影响。新能源产业作为解决我国能源需求缺口的重要可再生能源，是国家战略新兴产业。目前，国家逐步出台了一系列政策抑制光伏产能过剩及重复建设，引导产业的正常发展。如果未来我国对如光伏电站、风能电站建设及光伏、风能发电并网等支持政策进行调整，这将直接影响到新能源行业相关企业的发展，从而对公司经营造成较大影响。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（三）市场竞争加剧风险国内市场方面，随着中国加速构建以新能源为主体的新型电力系统，产业转型升级迈出新的步伐，新进入者以及原有竞争对手通过混改、整合，使得市场竞争进一步加剧；国际市场方面，具有资质的大型企业不断“走出去”，公司国际成套系统集成业务、产品出口业务竞争对手不断增加，上述国内外市场影响因素使得公司面临较大的市场竞争风险。（四）原材料价格波动风险公司生产所需的主要原材料包括铜、铝、铅、工业硅、氧化铝、塑料、成品油等；工程项目所需材料主要包括钢材等。原材料价格上涨，直接影响公司的生产成本及工程建设成本，进而影响公司的盈利水平。同时，受经济周期波动、市场供求以及投机炒作的影响，原材料价格存在剧烈波动风险，将对公司的盈利能力产生较大不利影响。（五）客户信用风险当前，国际大宗商品价格剧烈波动，外部环境复杂严峻，可能存在公司客户信用风险增加，给公司经营安全稳健发展带来一定影响和冲击。三、本次发行风险（一）募投项目无法达到预计效益的风险本次发行募集资金拟用于“准东 20 亿 Nm3/年煤制天然气项目”，投资规模达 170.39 亿元，投资规模较大。虽然公司在规划、决策过程中综合考虑了可能发生的各种情况，进行了充分、科学的研究论证，认为募集资金投资项目的建设符合公司战略发展目标，亦符合国家产业政策和行业发展趋势，具备良好的发展前景，预计项目可以得到顺利实施，经济效益较好。但是，在项目建设和运营过程中，存在各种不可预见或不可抗力的风险因素，如产品价格波动超出预期、市场竞争烈度加剧、发生环境保护与安全生产事故、工艺技术被淘汰、项目建设超期、项目投资超预算等，如公司不能应对并解决该等风险，则募投项目可能无法达到预计效益，从而对公司的经营业绩带来负面影响。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（二）转股风险本次可转债的转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至本次可转债到期日止，可转债持有人在发行结束之后的六个月内不能申请转股，进入可转债转股期后，可转债投资者将主要面临以下与转股相关的风险：种因素影响。转股期内，如果因各方面因素导致公司股票价格不能达到或超过本次可转债的当期转股价格，本次可转债的转换价值可能降低，并因此影响投资者的投资收益。司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。如果公司行使有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。形势及政治、经济政策、投资者的投资偏好、投资项目预期收益等因素的影响。如果因公司股票价格走势低迷或可转债持有人的投资偏好等原因导致本次可转债到期未能实现转股，公司必须对未转股的可转债偿还本息，将相应增加公司的资金负担和生产经营压力。（三）本次发行摊薄即期回报的风险本次发行完成后、转股前，公司需按照预先约定的票面利率对未转股的可转债支付利息。若公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖可转债需支付的债券利息，则将使公司的税后利润面临下降的风险，将摊薄公司普通股股东即期回报。投资者持有的可转债部分或全部转股后，公司股本总额将相应增加，但是由于募集资金投资项目产生效益需要一定的周期，在公司营业收入及净利润没有立即实现同步增长的情况下，根据测算，本次发行的可转债转股可能导致转股当年每股收益、净资产收益率较上年同期出现下降，公司短期内存在业绩被摊薄的风险。另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股新增的股本总额增加，从而扩特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。（四）本息兑付的风险在可转债的存续期内，公司需根据约定的可转债发行条款就可转债未转股部分偿付利息及到期兑付本金，并在触发回售条件时兑现投资者提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司经营活动可能无法取得预期的收益，从而无法获得足够的资金，影响公司对可转债本息的按时足额兑付能力以及对投资者回售要求的兑现能力。（五）信用评级变化的风险本次可转换公司债券已经中诚信国际评级，并出具了《特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，根据该评级报告，发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本次发行的可转换公司债券信用等级为 AAA。在本次可转换公司债券存续期限内，中诚信国际将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。若由于国家宏观经济政策、公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素导致本次可转债的信用评级级别发生不利变化，将增加投资者风险，对投资人利益产生一定影响。（六）可转债存续期内转股价格向下修正条款存在不确定性的风险可转债存续期内，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，公司董事会可能基于公司实际情况、股价走势、市场因素等多方面考虑，不提出或提出与投资者预期不符的转股价格向下修正方案，或董事会虽提出了与投资者预期相符的转股价格向下修正方案，但该方案未能通过股东大会的批准。因此，本次可转债存在着存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险。同时，受限于“修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价”的规定，即使公司决议向下修正转股价格，但本次可转换公司债券仍存在转股价格修正幅度不确定的风险。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（七）本次可转债未提供担保的风险本次向不特定对象发行可转换公司债券不提供担保，如果公司受经营环境等因素的影响，经营业绩和财务状况发生重大不利变化，债券投资者可能面临因本次发行的可转债无担保而无法获得补偿的风险。（八）强制赎回风险在本次发行可转债的转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%），公司有权按照债券面值加当期应付利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。此外，当本次发行的可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司有权按面值加当期应付利息的价格赎回全部未转股的可转债。如公司行使上述赎回权，赎回价格为债券面值加当期应付利息的价格，有可能低于投资者取得可转债的价格，从而造成投资者的损失。四、其他风险（一）股市波动风险公司股票价格的波动不仅受公司的盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济政策调整、利率和汇率的变化、股票市场的投机行为、投资者的心理预期等诸多因素的影响。由于以上多种不确定因素的存在，公司股票可能会产生脱离其本身价值的波动，从而给投资者带来投资风险。投资者在购买公司股票前应对股票市场价格的波动及股市投资的风险有充分的了解，并做出审慎判断。（二）汇率波动风险公司主要以人民币为功能性货币开展业务。人民币的币值受国内和国际经济、政治形势和货币供求关系的影响。未来人民币兑换其他货币的汇率可能与现行汇率有较大差异，此情况可能影响公司履行外汇义务的能力。公司境外收入具备一定规模，如果未来人民币汇率出现较大波动，则公司可能面临盈利能力受汇率波动影响的风险。（三）不可抗力风险诸如地震、台风、战争、疫病等不可预知的自然灾害以及其他突发性的不可特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书抗力事件，可能会对公司的财产、人力资源造成损害，导致公司的正常生产经营受损，从而影响公司的盈利水平。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书第四节发行人基本情况一、公司股本结构及前十名股东持股情况截至 2025 年 6 月 30 日，发行人股本结构如下：股份类型持股数量（股）持股比例（%）一、有限售条件股份 - - 其中：境内非国有法人持股 - - 境内自然人持股 - - 其中：境外法人持股 - - 境外自然人持股 - - 二、无限售条件流通股份 5,052,792,571 100.00 三、股份总数 5,052,792,571 100.00 截至 2025 年 6 月 30 日，发行人前十大股东持股情况如下表所示：期末持股数量比例持有有限售条件序号股东名称股东性质质押或冻结情况（股）（%）股份数量（股）境内非国有法人向广发证券股份有境内非国有法人万股（占其所持股份的 13.86%）香港中央结算有限公司特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书期末持股数量比例持有有限售条件序号股东名称股东性质质押或冻结情况（股）（%）股份数量（股）股份有限公司－华泰柏瑞沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金博时基金－农业银行－博时中证金融资产管理计划易方达基金－农业银行－易方达中证金融资产管理计划大成基金－农业银行－大成中证金融资产管理计划嘉实基金－农业银行－嘉实中证金融资产管理计划广发基金－农业银行－广发中证金融资产管理计划中欧基金－农业银行－中欧中证金融资产管理计划华夏基金－农业银行－华夏中证金融资产管理计划银华基金－农业银行－银华中证金融资产管理计划南方基金－农业银行－南方中证金融资产管理计划工银瑞信基金－农业银行－金融资产管理计划合计 1,898,445,226 37.62 - 45,800,000 特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书上述股东中，公司第一大股东特变集团全资子公司特变电工集团（天津）企业管理有限公司持有第二大股东宏联创投 8.2816%的股份，特变集团与宏联创投的部分股东及董事有重合，二者存在关联关系，除此之外，公司不知悉其他股东之间的关联关系。二、公司组织架构和主要对外投资情况（一）组织结构发行人依法设立了股东大会、董事会、监事会和经营管理层，建立健全了法人治理结构，并规范运作。截至报告期末，发行人内部组织机构设置如下：股东大会提名委员会监事会薪酬与考核委员会董事会战略委员会审计委员会总经理副总工程师等其他经营班副总经理总会计师董事会秘书子输变电产业集团流安变程国工矿全风法人证经革与审新能源事业部培科内程产环控律力财券总营管数计训技市管资境合事资务事裁管理字监学部场理源监规务源部务办理办化察院能源事业部部部部察部部部部部公管部部室理部国际事业部输变电产业经营实体新能源产业经营实体能源产业经营实体新材料产业经营实体（二）对外投资情况截至 2025 年 6 月 30 日，发行人合并报表范围内重要子公司（最近一年营业收入或者净利润占比超过百分之五的各级子公司）共 19 家，具体如下：单位：万元、% 主要经持股比例序号公司名称注册资本业务性质取得方式营地直接间接特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书主要经持股比例序号公司名称注册资本业务性质取得方式营地直接间接特变电工山东鲁能泰山电缆有限公司吉木萨尔县吉木萨尔县昌吉州奇台县乌鲁木齐市乌鲁木齐市乌鲁木齐市乌鲁木齐市乌鲁木同一控制齐市企业合并塔吉克美元尚别市截至 2025 年 6 月 30 日，发行人合并报表范围内重要子公司（最近一年营业收入或者净利润占比超过百分之五的各级子公司）基本情况及近一年一期的财务信息如下：（1）电装集团公司名称特变电工电气装备集团有限公司成立时间 2024 年 4 月 1 日注册资本 724,493.5 万人民币特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书实收资本 724,493.5 万人民币发行人直接或间接持股直接持股 100.00% 比例天津市武清京津产业新城核心区（武清开发区）滨湖路 32 号智慧产业大厦注册地一般项目：变压器、整流器和电感器制造；输配电及控制设备制造；电线、电缆经营；光缆制造；光缆销售；电力设施器材制造；电力设施器材销售；电工器材制造；电工器材销售；智能仪器仪表制造；智能仪器仪表销售；机械电气设备制造；机械电气设备销售；配电开关控制设备研发；配电开关控制设备制造；配电开关控制设备销售；工业自动控制系统装置制造；工业自动控制系统装置销售；电容器及其配套设备制造；电容器及其配套设备销售；发电机及发电机组制造；发电机及发电机组销售；电力电子元器件制造；电力电子元器件销售；智能输配电及控制设备销售；磁性材料生产；磁性材料销售；金属材料制造；金属材料销售；充电桩销售；电动汽车充电基础设施经营范围运营；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；技术进出口；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；新兴能源技术研发；工程和技术研究和试验发展；信息技术咨询服务；企业总部管理；对外承包工程。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：电线、电缆制造；输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验；道路货物运输（网络货运）；发电业务、输电业务、供（配）电业务；建设工程施工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度总资产 4,495,444.84 4,114,286.70 主要财务数净资产 1,596,908.58 1,482,881.71 据（万元）营业收入 1,825,996.57 3,346,808.07 净利润 97,745.56 140,303.35 注：电装集团 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。（2）沈变公司公司名称特变电工沈阳变压器集团有限公司成立时间 2003 年 11 月 11 日注册资本 117,832 万人民币实收资本 117,832 万人民币发行人直接或间接持股直接持股 0.36%，子公司电装集团持股 94.52% 比例注册地沈阳经济技术开发区开发大路 32 号电力设施承装三级、承修三级；机电设备安装工程专业承包叁级及技术服务；变压器、电抗器的设计、制造、销售、安装、维修服务；高低压电气及成套、经营范围箱式变电站、电气自动化设备制造；自营和代理各类商品和技术的进出口（但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）；经营本企业的进料加特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书工和“三来一补”业务；承包境外与出口设备相关的工程和境内国际招标工程；上述境外工程所需的设备、材料出口；对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员；输配电及控制设备制造，输配电及控制设备技术开发、咨询服务、成果转让；房屋建筑工程施工；线缆的设计、销售；计算机、电子专业、信息科技的技术开发与技术服务；计算机软硬件开发；计算机网络工程设计、施工与维护；自有房屋出租；智能电网设备、智能开关、智能变压器、电力电子设备、电力设备状态监测装置及系统、电力自动化保护控制装置及系统、工业自动化控制系统、轨道交通电力自动化设备的研发、制造、销售和技术服务；变电站的运营与维护；仓储（不含易燃易爆危险品）；物流管理。项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度总资产 1,267,804.42 1,183,746.21 主要财务数净资产 506,703.01 488,769.08 据（万元）营业收入 371,260.78 598,023.45 净利润 28,039.12 37,366.38 注：沈变公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。（3）衡变公司公司名称特变电工衡阳变压器有限公司成立时间 2001 年 1 月 12 日注册资本 155,984.068 万人民币实收资本 155,984.068 万人民币发行人直接或间接持股子公司电装集团持股 97.29% 比例注册地湖南省衡阳市雁峰区白沙洲（雁峰区工业项目集聚区）变压器、电抗器、互感器和中央空调的设计、制造、销售及安装维修服务；电力电子产品、高低压电器、机电产品（不含汽车）、环保设备、橡胶制品的生产、销售；电力设备安装；饮食服务；公司内物业管理及维修服务；百货销售；园林绿化设计、施工；输变电设备的研发和技术服务、技术咨询；经营范围出口木质包装热处理（限分支机构经营）；承包与其实力、规模、业绩相适应的国外工程项目及项目所属设备和材料进出口（不含国家限制、禁止、前置许可项目）；自营和代理各类商品和技术的进出口（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）；新能源汽车充电桩的研发；新能源汽车充电站的建设及充电设施运营服务；住宿服务。项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度总资产 1,406,857.21 1,313,870.73 主要财务数净资产 549,748.96 541,173.58 据（万元）营业收入 565,328.17 1,019,580.47 净利润 33,988.31 57,104.75 注：衡变公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（4）鲁缆公司公司名称特变电工山东鲁能泰山电缆有限公司成立时间 2003 年 8 月 25 日注册资本 126,556 万人民币实收资本 126,556 万人民币发行人直接或间接持股子公司电装集团持股 92.89% 比例注册地山东省新泰市莲汶路 88 号许可项目：电线、电缆制造；电气安装服务；输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验；建设工程施工；道路货物运输（网络货运）；餐饮服务；住宿服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：电线、电缆经营；电子专用材料制造；电子专用材料销售；电力设施器材制造；电力设施经营范围器材销售；橡胶制品制造；橡胶制品销售；锻件及粉末冶金制品制造；锻件及粉末冶金制品销售；通用零部件制造；有色金属压延加工；金属丝绳及其制品制造；金属丝绳及其制品销售；金属结构制造；金属结构销售；工程管理服务；对外承包工程；金属材料制造；金属材料销售；货物进出口；非居住房地产租赁；住房租赁；园林绿化工程施工；机动车充电销售；劳务服务（不含劳务派遣）；特种设备出租；小微型客车租赁经营服务。项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度总资产 681,467.01 576,850.89 主要财务数净资产 224,501.10 217,799.17 据（万元）营业收入 405,843.86 759,771.93 净利润 14,629.09 24,014.50 注：鲁缆公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。（5）德缆公司公司名称特变电工（德阳）电缆股份有限公司成立时间 1998 年 5 月 14 日注册资本 46,500 万人民币实收资本 46,500 万人民币发行人直接或间接持股子公司电装集团持股 92.25%，子公司衡变公司持股 0.31% 比例注册地四川省德阳市旌阳区天元街道东海路东段 13 号许可项目：电线、电缆制造。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项经营范围目：电线、电缆经营；变压器、整流器和电感器制造；光纤制造；光纤销售；光缆制造；光缆销售；金属丝绳及其制品制造；智能输配电及控制设备销售；电力设施器材销售；电工器材制造；电工器材销售；金属材料制造；金属材特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书公司名称特变电工（德阳）电缆股份有限公司料销售；有色金属铸造；有色金属压延加工；五金产品制造；五金产品零售；五金产品研发；五金产品批发；化工产品生产（不含许可类化工产品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；机械电气设备制造；机械电气设备销售；电器辅件制造；电器辅件销售；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；通用零部件制造；橡胶制品制造；橡胶制品销售；塑料制品销售；塑料制品制造；模具制造；模具销售；石墨烯材料销售；电力电子元器件制造；电力电子元器件销售；包装材料及制品销售；货物进出口；技术进出口；国内贸易代理；进出口代理；对外承包工程；工业设计服务；软件销售；软件开发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；电力行业高效节能技术研发；信息技术咨询服务；租赁服务（不含许可类租赁服务）。项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度总资产 336,366.19 359,310.57 主要财务数净资产 126,095.17 121,352.22 据（万元）营业收入 212,308.33 504,541.17 净利润 3,929.72 5,792.78 注：德缆公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。（6）天池能源公司名称新疆天池能源有限责任公司成立时间 2002 年 11 月 29 日注册资本 1,000,000 万人民币实收资本 1,000,000 万人民币发行人直接或间接持股直接持股 85.78%，子公司 XJZH 持股 14.22% 比例注册地新疆昌吉州吉木萨尔县北庭路 34 号许可项目：煤炭开采；发电业务、输电业务、供（配）电业务；供电业务；输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验；建设工程施工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：煤炭及制品销售；肥料销售；化肥销售；棉、麻销售；塑料制品销售；煤炭洗选；炼焦；选矿；矿物洗选加工；热力生产和供应；石油制品销售（不含危险化学品）；金属矿石销售；金属制品销售；建筑用钢筋产品销售；建筑材料销售；金属材料销售；金属经营范围结构销售；五金产品批发；五金产品零售；电子产品销售；电气设备销售；非金属矿及制品销售；铸造用造型材料销售；石灰和石膏销售；建筑工程机械与设备租赁；租赁服务（不含许可类租赁服务）；装卸搬运；轻质建筑材料制造；砖瓦制造；建筑砌块制造；金属制品修理；通用设备修理；电气设备修理；仪器仪表修理；电动汽车充电基础设施运营；园区管理服务；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；技术进出口；货物进出口；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。主要财务数项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书据（万元）总资产 4,895,628.24 4,802,660.94 净资产 2,341,090.62 2,309,887.52 营业收入 1,194,967.96 2,405,919.23 净利润 151,872.18 496,951.42 注：天池能源 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。（7）天池销售公司公司名称新疆天池能源销售有限公司成立时间 2015 年 1 月 28 日注册资本 5,000 万人民币实收资本 5,000 万人民币发行人直接或间接持股子公司天池能源持股 100.00% 比例注册地新疆昌吉州准东经济技术开发区五彩湾工业园（天池能源调度楼三楼）道路普通货物运输、装卸搬运及运输代理服务、仓储服务、绿化服务；信息咨询服务，房屋、场地租赁；煤炭批发经营；销售：粉煤灰、炉渣、电石、冰晶石、硅石，硅煤、石油焦、煤沥青、煤矸石、焦煤、焦末、焦炭、兰炭、经营范围铁精粉、石灰石、铁粉、铸铁、商砼、水泥、PVC 材料、氧化铝、高岭土、粘土及其他土砂石；五金交电、电子产品、电气机械及器材；建材、钢材、铜材、铝材、装饰材料、石材、木材、管材及配件、阀门、环保设备；塑料制品、橡胶制品、石膏及石膏制品；氨基酸，农产品，化肥、尿素。项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度总资产 80,001.94 356,309.69 主要财务数净资产 8,241.35 13,781.47 据（万元）营业收入 141,896.06 1,792,617.26 净利润 -5,540.12 1,446.48 注：天池销售公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。（8）昌特能源公司公司名称新疆昌吉特变能源有限责任公司成立时间 2013 年 10 月 22 日注册资本 99,767.48 万人民币实收资本 99,767.48 万人民币发行人直接或间接持股子公司天池能源持股 100.00% 比例注册地新疆昌吉州昌吉高新技术产业开发区科技大道 9 号综合办公楼 619 室经营范围火力发电；其他电力生产；电力供应；热力生产和供应；销售粉煤灰制品、特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书公司名称新疆昌吉特变能源有限责任公司石膏及石膏制品；工程机械租赁；轻质建筑材料制造；粘土砖瓦及建筑砌块制造；金属制品修理；通用设备修理；电气设备修理；仪器仪表修理；工矿工程建筑；架线及设备工程建筑（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度总资产 203,819.29 213,802.00 主要财务数净资产 151,382.85 152,652.33 据（万元）营业收入 45,429.16 111,010.03 净利润 11,965.44 27,811.31 注：昌特能源公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。（9）准东能源公司公司名称新疆准东特变能源有限责任公司成立时间 2013 年 9 月 25 日注册资本 105,544 万人民币实收资本 105,544 万人民币发行人直接或间接持股子公司天池能源持股 51.00%，子公司新特能源持股 49.00% 比例新疆昌吉州吉木萨尔县准东经济技术开发区（新疆天池能源有限公司南露天注册地煤矿西侧工业广场）许可项目：发电业务、输电业务、供（配）电业务；输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验；道路货物运输（不含危险货物）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批经营范围准文件或许可证件为准）一般项目：热力生产和供应；煤制活性炭及其他煤炭加工；石灰和石膏制造；石灰和石膏销售；建筑材料销售；发电技术服务；机械设备租赁。项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度总资产 364,807.98 380,982.52 主要财务数净资产 202,414.77 195,744.28 据（万元）营业收入 74,709.45 198,263.72 净利润 26,981.90 85,124.15 注：准东能源公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。（10）新疆能源公司公司名称特变电工新疆能源有限公司成立时间 2010 年 9 月 20 日注册资本 15,000 万人民币特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书公司名称特变电工新疆能源有限公司实收资本 15,000 万人民币发行人直接或间接持股子公司天池能源持股 100.00% 比例注册地新疆昌吉州奇台县东大街 6 号（4 区 1 丘 101 幢）许可项目：煤炭开采；道路货物运输（不含危险货物）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：煤炭及制品销售；国内货物运输代理；国内集装箱货物运输代理；装卸搬运；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；总质量 4.5 吨及以下普通货运车辆道路货物运输（除网络货运和危险货物）；低温仓储（不含危险化学品等需许可审批的项目）；园林绿化工程施工；城市绿化管理；五金产品零售；五金产品批发；电子产品销经营范围售；金属矿石销售；非金属矿及制品销售；金属材料销售；金属制品销售；棉、麻销售；肥料销售；化肥销售；合成材料销售；合成纤维销售；高品质合成橡胶销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；汽车零配件零售；汽车零配件批发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；非居住房地产租赁；住房租赁；租赁服务（不含许可类租赁服务）；机械设备租赁；建筑工程机械与设备租赁；供应链管理服务；小微型客车租赁经营服务；电动汽车充电基础设施运营。项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度总资产 453,205.20 337,262.83 主要财务数净资产 147,246.59 154,195.31 据（万元）营业收入 584,896.97 948,618.69 净利润 17,290.32 49,258.42 注：新疆能源公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。（11）新特能源公司名称新特能源股份有限公司成立时间 2008 年 2 月 20 日注册资本 143,000 万人民币实收资本 143,000 万人民币发行人直接或间接持股直接持股 66.52%，子公司特变电工（香港）有限公司持股 0.085% 比例注册地乌鲁木齐市甘泉堡经济技术开发区（工业园）众欣街 2249 号一般项目：非金属矿物制品制造；非金属矿及制品销售；光伏设备及元器件制造；光伏设备及元器件销售；电子专用材料制造；电子专用材料销售；特种陶瓷制品制造；特种陶瓷制品销售；合成材料制造（不含危险化学品）；合经营范围成材料销售；金属基复合材料和陶瓷基复合材料销售；石墨及碳素制品销售；非金属废料和碎屑加工处理；货物进出口；技术进出口；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；机械设备销售；机械电气特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书设备销售；金属材料销售；建筑材料销售；住房租赁；非居住房地产租赁。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验；发电业务、输电业务、供（配）电业务；危险化学品生产；道路货物运输（不含危险货物）；国际道路货物运输。项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度总资产 8,384,835.06 8,168,058.62 主要财务数净资产 3,700,513.22 3,529,372.52 据（万元）营业收入 731,083.14 2,121,298.00 净利润 -30,735.77 -404,373.72 注：新特能源 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。（12）硅基新材料公司公司名称新特硅基新材料有限公司成立时间 2022 年 2 月 17 日注册资本 440,000 万人民币实收资本 440,000 万人民币发行人直接或间接持股子公司新特能源持股 100.00% 比例注册地新疆昌吉州准东经济技术开发区西黑山产业园华一路 19 号（西黑山）一般项目：非金属矿物制品制造；非金属矿及制品销售；电子专用材料制造；电池制造；电池销售；新型陶瓷材料销售；非居住房地产租赁；园区管理服务；物料搬运装备销售；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批经营范围的项目）；道路货物运输站经营；物料搬运装备制造。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：餐饮服务；住宿服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度总资产 1,115,961.97 1,115,775.43 主要财务数净资产 252,963.54 295,051.30 据（万元）营业收入 1,667.67 273,833.80 净利润 -41,848.44 -108,764.11 注：硅基新材料公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。（13）晶体硅公司公司名称新疆新特晶体硅高科技有限公司成立时间 2018 年 3 月 9 日注册资本 233,915.98 万人民币实收资本 233,915.98 万人民币特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书公司名称新疆新特晶体硅高科技有限公司发行人直接或间接持股子公司新特能源持股 94.30% 比例注册地新疆乌鲁木齐市甘泉堡经济技术开发区（工业区）众欣街 2249 号研发楼七层硅及相关高纯材料的生产、销售及相关技术的研发；新能源建筑环境环保技术及相关工程项目的研究、设计、系统集成、安装调试维护及咨询服务；太阳能硅片、太阳能电池片、太阳能电池组件、控制器、逆变器、太阳能蓄电池、汇流柜、建筑构件、支架、太阳能系统及相关产品应用相关的组配件和环境设备的制造、安装及技术咨询服务和运营管理；太阳能光伏离网、并网及风光互补、光热互补、光伏水电互补、光伏发电互补的系统相关工程设计、生产、安装维护、销售及售后服务；火电、水利水电工程、电力工程施工总经营范围承包及调试运营；货物与技术的进出口业务；多晶硅生产相关的化工副产物的生产及销售；人工晶体、储能材料、锂离子电池、氢燃料电池、二次电池材料部件、组件的生产及销售；氮化材料、氧化材料、碳化材料、锆系列制品的生产及销售；工业用氢氧化钠、次氯酸钠（食品级）、片碱、工业用液氯、次氯酸钠（有效氯大于 5%），盐酸、硫酸、硝酸、氯化氢、氢气、氮气、氨、十水硫酸钠的生产及销售；道路普通货物运输、国际道路普通货物运输；房屋租赁；机电设备、电线电缆、钢材、钢管、阀门、建材的销售。项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度总资产 1,619,512.62 1,601,536.01 主要财务数净资产 1,426,221.85 1,468,518.43 据（万元）营业收入 114,072.81 319,833.44 净利润 -42,703.42 -92,901.32 注：晶体硅公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。（14）新能源公司公司名称特变电工新疆新能源股份有限公司成立时间 2000 年 8 月 30 日注册资本 570,013.13 万人民币实收资本 570,013.13 万人民币发行人直接或间接持股子公司新特能源持股 91.2606% 比例注册地新疆乌鲁木齐高新技术产业开发区（新市区）长春南路 399 号许可项目：建设工程施工；输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验；建设工程勘察；建设工程设计；发电业务、输电业务、供（配）电业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：新能源原动设备制造；新能经营范围源原动设备销售；新兴能源技术研发；光伏设备及元器件销售；光伏设备及元器件制造；陆上风力发电机组销售；风力发电机组及零部件销售；风电场相关装备销售；电力电子元器件制造；电力电子元器件销售；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；风力发电技术服务；太阳能发电技术服务；发电技术服务；储能技术服务；配电开关控制设备研发；配电开关特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书控制设备制造；输配电及控制设备制造；智能输配电及控制设备销售；变压器、整流器和电感器制造；数字视频监控系统制造；数字视频监控系统销售；信息系统集成服务；智能控制系统集成；信息系统运行维护服务；风电场相关系统研发；软件销售；软件开发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；技术进出口；光伏发电设备租赁；电池制造；电池销售；充电控制设备租赁。项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度总资产 4,513,313.33 4,193,721.01 主要财务数净资产 1,332,898.86 1,108,342.86 据（万元）营业收入 605,242.55 1,259,132.61 净利润 73,499.05 108,705.64 注：新能源公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。（15）内蒙古新特公司名称内蒙古新特硅材料有限公司成立时间 2021 年 2 月 9 日注册资本 350,000 万人民币实收资本 350,000 万人民币发行人直接或间接持股子公司新特能源持股 82.00% 比例内蒙古自治区包头市土默特右旗苏波盖乡新型工业园区化工集中区景观大道注册地硅及相关高纯材料的生产、销售及相关技术的研发；多晶硅生产相关的化工副产物的生产及销售；人工晶体、储能材料、锂离子电池、氢燃料电池、二次电池材料部件、组件的生产及销售；氮化材料、氧化材料、碳化材料、锆经营范围系列制品的生产及销售；工业用氢氧化钠、次氯酸钠（食品级）、片碱、工业用液氯、次氯酸钠（有效氯大于 5%），盐酸、硫酸、硝酸、氯化氢、氢气、氮气、氨、十水硫酸钠的生产及销售（以上经营项目需凭许可证在有效期限内经营）；房屋租赁；机电设备、电线电缆、钢材、钢管、阀门、建材的销售。项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度总资产 989,294.40 1,045,297.50 主要财务数净资产 428,746.35 472,512.80 据（万元）营业收入 27,190.63 259,798.05 净利润 -44,125.35 -102,399.86 注：内蒙古新特 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。（16）武晟新能源公司名称武威武晟新能源科技有限公司成立时间 2021 年 5 月 7 日特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书注册资本 21,703.83 万人民币实收资本 21,703.83 万人民币发行人直接或间接子公司武威文晟新能源发电有限公司持股 100.00% 持股比例注册地甘肃省武威市凉州区金山镇崖湾社区一般项目：新兴能源技术研发；储能技术服务；热力生产和供应；信息系统运行维护服务；风力发电技术服务；太阳能发电技术服务；新能源原动设备销售；新能源原动设备制造；合同能源管理；运行效能评估服务；光伏设备及元器件制造；光伏发电设备租赁；光伏设备及元器件销售；陆上风力发电机组销售；发电机及发电机组制造；发电机及发电机组销售；风机、风扇制造；风机、风经营范围扇销售；信息系统集成服务；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）许可项目：发电业务、输电业务、供（配）电业务；建设工程施工；建设工程勘察；建设工程设计；输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度总资产 71,946.58 73,166.90 主要财务数据（万净资产 1,544.82 1,718.90 元）营业收入 1,856.51 3,834.74 净利润 -194.63 -19,977.05 注：武晟新能源 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。（17）晶硕新材公司名称新疆晶硕新材料有限公司成立时间 2017 年 7 月 11 日注册资本 27,000 万人民币实收资本 27,000 万人民币发行人直子公司新特能源持股 7.41%，子公司新疆新特晶体硅高科技有限公司持股接或间接持股比例注册地新疆乌鲁木齐市甘泉堡经济技术开发区（工业园）众欣街 2249 号研发楼七层一般项目：非金属矿物制品制造；非金属矿及制品销售；特种陶瓷制品制造；特种陶瓷制品销售；合成材料制造（不含危险化学品）；合成材料销售；新材料技术研发；金属基复合材料和陶瓷基复合材料销售；有色金属合金制造；有色金属合金销售；石墨及碳素制品销售；新兴能源技术研发；新材料技术推广服务；专用化学产品销售（不含危险化学品）；专用化学产品制造（不含危险化学经营范围品）；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；新型金属功能材料销售；非金属废料和碎屑加工处理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：危险化学品生产；危险化学品经营；危险化学品仓储。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）主要财务项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书数据（万总资产 24,039.14 25,926.17 元）净资产 -62,198.89 -60,531.17 营业收入 2,394.00 12,768.67 净利润 -1,799.02 -50,123.83 注：晶硕新材 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。（18）XJZH 公司名称 XJZH 成立时间 1996 年 2 月 13 日注册资本 140,371.13 万人民币实收资本 140,371.13 万人民币发行人直接或间接持股直接持股 36.81% 比例注册地新疆乌鲁木齐市高新区喀什东路 18 号发电；经营道路运输业务；对外承包工程业务经营；高纯铝、电子铝箔、腐蚀箔、化成箔电子元器件原料、铝及铝制品、铝合金、炭素的生产、销售；经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；金属门窗工程专业承包叁级；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务；本企业生经营范围产废旧物资的销售；非标准机加工件、钢结构件、机电产品的制造、安装、销售；金属支架的制造、安装及电器设备安装；线路铁塔的制造、销售；金属幕墙建筑；冶金工程施工；炉窑施工；钢结构工程施工；防腐保温工程施工；设备维修；焊剂销售；电解及相关行业配套的设备、配件、材料的销售及提供劳务、技术服务；材料加工；矿产品、农产品、燃料油脂、机械设备、电子器具、建筑材料的销售。项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度总资产 1,966,680.44 1,785,155.66 主要财务数净资产 1,198,669.45 1,110,676.39 据（万元）营业收入 400,334.01 732,094.90 净利润 39,386.98 120,494.70 注：XJZH2024 年财务数据经业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。（19）杜尚别矿业公司公司名称特变电工杜尚别矿业有限公司成立时间 2011 年 1 月 28 日注册资本 11,030.00 万美元实收资本 11,030.00 万美元发行人直接直接持股 70.00% 或间接持股特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书比例注册地塔吉克斯杜尚别市伊斯莫伊利·索莫尼区，阿卜杜勒奥耶夫街 18 号 1 室矿产的勘探、开采、冶炼和加工：公司依据其获得的开发含金、银、铜、铝及其他金属矿藏的许可，在相关框架内开展全面活动。经营范围金属及相关产品的销售：公司从事黄金、白银、铜、铝及其他金属的生产及出口业务，并销售相关产品至国外。项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度总资产 425,739.23 378,292.41 主要财务数净资产 142,657.31 96,588.95 据（万元）营业收入 50,970.42 100,101.51 净利润 15,908.52 28,629.92 注：杜尚别矿业公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。三、控股股东及实际控制人的基本情况（一）控股股东基本情况截至 2025 年 6 月 30 日，公司第一大股东特变集团基本情况如下：公司名称新疆特变电工集团有限公司公司类型有限责任公司（自然人投资或控股）张新持股 40.08%，新疆兴则企业管理有限合伙企业持股 32.95%，天津宏远公司股东创新企业管理有限公司持股 24.04%，其他股东合计持股 2.93% 成立日期 2003 年 01 月 27 日注册资本 7,500 万元人民币一般项目：输配电及控制设备制造；机械电气设备制造；机械电气设备销售；技术进出口；以自有资金从事投资活动；货物进出口；社会经济咨询服务；主营业务橡胶制品制造；电镀加工；电气设备修理；金属材料销售；建筑材料销售；电力设施器材制造；电器辅件制造。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）主要生产经新疆乌鲁木齐市营地项目 2025.06.30/2025 年 1-6 月 2024.12.31/2024 年度总资产 23,558,247.35 22,240,259.83 主要财务数净资产 9,954,254.96 9,269,193.58 据（合并报表营业收入 5,201,292.77 10,174,403.30 口径）（万元）净利润 362,559.02 363,767.64 归属于母公司所有者净利润最近三年，发行人的第一大股东未发生变化，截至 2025 年 6 月 30 日，特变集团直接持有的发行人股份不存在被质押、冻结的情况。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（二）实际控制人基本情况张新为公司实际控制人，发行人最近三年实际控制人未发生变更。截至 2025 年 6 月 30 日，张新直接持有发行人股份 528,324 股，占发行人总股本的比例为 0.01%，张新直接持有的发行人股份不存在被质押、冻结的情况；发行人第一大股东特变集团持有发行人 11.50%的股份，张新直接持有特变集团行人第二大股东宏联创投持有发行人 6.54%的股份，其中特变集团全资子公司特变电工集团（天津）企业管理有限公司直接持有宏联创投 8.28%的股份；宏联创投持有的发行人股份为 330,415,872 股，其中 4,580 万股于 2024 年 3 月 21 日被质押给广发证券股份有限公司；除此之外，实际控制人直接和间接持有的发行人股份不存在被质押、冻结的情况。张新，男，1962 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，大专学历，高级工程师职称。现任公司董事长，XJZH 董事，新特能源董事，科技投资公司董事，特变集团董事，宏联创投董事，十四届全国人大代表，中华全国工商联副主席，中国机械工业联合会副会长；曾任公司董事长兼总经理、鲁缆公司董事长、特变电工新疆硅业有限公司董事长、新能源公司董事长、陕西特变电工新能源有限公司董事长及西安普瑞新特能源有限公司董事长、特变电工新疆电工材料有限公司董事长、十一届全国人大代表、十三届全国人大代表、中国共产党第十八次全国代表大会代表等。四、承诺事项及履行情况（一）报告期内发行人及相关人员作出的重要承诺及履行情况承诺事由承诺方承诺类型承诺内容承诺时间承诺期限履行情况不从事与本公解决同业司相同或相近 1997 年首次公开发行股特变集团长期有效正常履行中竞争的业务，避免同票时做出承诺业竞争与首次公开自华电新能股发行相关的票在证券交易 2025 年 7 月 11 日公司在华电新能承诺所上市之日起华电新能首次公开发行股股票上市特变电工其他正常履行中以直接或间接书中做出的承诺个月的形式转让或特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书承诺事由承诺方承诺类型承诺内容承诺时间承诺期限履行情况委托他人管理所持有的华电新能发行上市前已发行的股份，也不提议由华电新能回购该部分股份公司 2004 年配股、2008 不从事与本公年公开增发 A 股、2010 解决同业司相同或相近特变集团年公开增发 A 股、2014 长期有效正常履行中竞争的业务，避免同年配股、2017 年配股时做业竞争出承诺不从事与本公 2008 年公开增发 A 股、解决同业司相同或相近 2010 年公开增发 A 股、宏联创投长期有效正常履行中竞争的业务，避免同 2014 年配股、2017 年配股业竞争时做出承诺不从事与本公 2008 年公开增发 A 股、与再融资相解决同业司相同或相近 2010 年公开增发 A 股、关的承诺张新长期有效正常履行中竞争的业务，避免同 2014 年配股、2017 年配股业竞争时做出承诺不直接或间接 XJZH2007 年、2010 年非解决同业从事与 XJZH 有公开发行股票、2022 年发特变电工长期有效正常履行中竞争同业竞争的业行可转换公司债券时做出务承诺不直接或间接 XJZH2007 年、2010 年非解决同业从事与 XJZH 有公开发行股票、2022 年发张新长期有效正常履行中竞争同业竞争的业行可转换公司债券时做出务承诺（二）本次发行的相关承诺事项行认购情况承诺参见“重大事项提示”之“六、公司第一大股东、持股 5%以上的股东、董事、监事与高级管理人员本次可转债的认购安排” 能得到切实履行的承诺：公司董事、高级管理人员承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益，并根据中国证监会相关规定对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺： “1、本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书用其他方式损害公司利益。酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。内，促使拟公告或实施的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。作为填补回报措施相关责任主体之一，本人若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。” 公司第一大股东特变集团、实际控制人张新先生作出如下承诺： “1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。任何有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本公司/本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司/本人若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司/本人同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书机构制定或发布的有关规定、规则，对本公司/本人作出相关处罚或采取相关管理措施。” 争承诺函》：“1、本人，目前未投资并控制，将来也不会投资并控制任何直接或间接与发行人的产品、业务相同或类似的企业，亦不会在任何地方和以任何形式（包括但不限于合资经营、合作经营或拥有在其他公司或企业的股票或权益等）从事与发行人构成竞争关系的业务；2、无论在中国境内或者境外，对于发行人正在或将来要进行生产开发的产品、经营业务以及研究的新产品、新技术，本人亦将不会再直接或间接经营、参与投资生产、研究和开发任何对发行人构成直接竞争的相同或相近或可替代的产品，除非发行人对本人有要求；3、本人不会利用发行人的实际控制人身份从事任何有损于发行人利益的行为；4、本人将促使本人拥有 50%股权以上的企业或本人拥有控制权的企业遵守上述承诺，如果上述企业由于客观原因无法改变上述状况，本人将采取有效措施予以避免可能带来的同业竞争，并切实保障其他股东的利益；5、本人同意对因未履行上述承诺而给发行人造成的一切损失承担赔偿责任；6、本承诺函在本人作为上市公司实际控制人期间持续有效且不可变更或撤销。” 可能与公司形成同业竞争，分别向公司出具了《避免同业竞争承诺函》：“1、本公司，目前未投资并控制，将来也不会投资并控制任何直接或间接与发行人的产品、业务相同或类似的企业，亦不会在任何地方和以任何形式（包括但不限于合资经营、合作经营或拥有在其他公司或企业的股票或权益等）从事与发行人构成竞争关系的业务；2、无论在中国境内或者境外，对于发行人正在或将来要进行生产开发的产品、经营业务以及研究的新产品、新技术，本公司亦将不会再直接或间接经营、参与投资生产、研究和开发任何对发行人构成直接竞争的相同或相近或可替代的产品，除非发行人对本公司有要求；3、本公司不会利用发行人的股东身份从事任何有损于发行人利益的行为；4、本公司将促使本公司拥有 50% 股权以上的企业或本公司拥有控制权的企业遵守上述承诺，如果上述企业由于客观原因无法改变上述状况，本公司将采取有效措施予以避免可能带来的同业竞争，特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书并切实保障其他股东的利益；5、本公司同意对因未履行上述承诺而给发行人造成的一切损失承担赔偿责任；6、本承诺函在本公司作为上市公司持股 5%以上股东期间持续有效且不可变更或撤销。” 五、董事、监事、高级管理人员的基本情况（一）董事、监事、高级管理人员任职情况及任职资格发行人董事会现有董事 11 名，其中独立董事 4 名，具体情况如下：姓名性别董事会任职本届任期起始日期本届任期终止日期张新男董事长 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日黄汉杰男董事 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日胡述军男董事 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日胡南男董事 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日李边区男董事 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日张宏中男董事 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日张爱琴女董事 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日刘开俊男独立董事 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日邹宝菊女独立董事 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日胡军男独立董事 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日代正华男独立董事 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日发行人监事会现有监事 5 名，其中职工监事 3 名，具体情况如下：姓名性别监事会任职本届任期起始日期本届任期终止日期陈奇军男监事会主席/职工监事 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日张树星男监事 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日徐永华女监事 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日王斌男职工监事 2025 年 1 月 8 日 2027 年 11 月 3 日韩数男职工监事 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日发行人现有高级管理人员 7 名，具体情况如下：特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书姓名性别职务本届任期起始日期本届任期终止日期黄汉杰男总经理 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日彭旭男副总经理 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日胡有成男副总经理 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日胡南男副总经理 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日赵儆男副总经理 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日白云罡男总会计师 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日焦海华女董事会秘书 2024 年 11 月 4 日 2027 年 11 月 3 日报告期内发行人股东大会选举董事、监事的决议、发行人工会委员会选举职工监事的决议、发行人董事会有关任免发行人高级管理人员的决议，符合《公司法》及《公司章程》的有关规定，发行人董事、监事、高级管理人员的选举和选聘履行了必要的法律程序。（二）董事、监事和高级管理人员简历截至 2025 年 6 月 30 日，公司第十一届董事会成员简要情况如下：张新：参见“第四节发行人基本情况”之“三、控股股东及实际控制人的基本情况”之“（二）实际控制人基本情况”。黄汉杰，男，1979 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士研究生学历，高级会计师职称。历任公司财务部出纳、会计、副部长、部长、副总会计师、副总经理、执行总经理；2014 年 4 月至今，任公司董事；2017 年胡述军，男，1973 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士研究生学历，电气高级工程师职称。历任公司新疆变压器厂铁芯车间质检员、主任、生产处处长、厂长助理、副厂长、总经理助理、副总经理；2015 年 9 月至今，任特变集团董事长、总经理；2015 年 9 月至今，任公司董事；2018 年 4 月至今，任新疆交通建设集团股份有限公司董事。胡南，男，1981 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士研究生学历。曾任 Legacy Corporation 亚洲区域经理、沈阳远大企业集团俄罗斯市场部区域总裁；历任公司国际部业务主管、部长助理、总经理办公室主任、北特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书京办事处主任、总经理助理、输变电产业集团总经理助理；2017 年 2 月至今，任公司副总经理；2018 年 10 月至今，任公司董事。李边区，男，1964 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，大专学历，高级经济师职称。曾任昌吉市特种变压器厂供应科副科长；1997 年 7 月至今，任公司进出口公司总经理；2005 年 5 月至今，任公司董事。张宏中，男，1990 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士研究生学历，中级工程师职称。曾任 Order 24INC 财务总监、大连祥瑞丰旗商贸有限公司财务总监；历任公司国际工程公司党政部副部长、总经理助理兼工会副主席、工会主席，新能源公司副总经理、南方区域公司总经理；2023 年 11 月至今，任公司新疆变压器厂副总经理；2023 年 3 月至今，任特变集团董事；2023 年 5 月至今，任公司董事。张爱琴，女，1976 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本科学历，高级经济师、中级会计师职称。曾任甘肃五金矿产进出口有限公司财务部出纳、天津五洲联合会计师事务所新疆华西分所项目经理、项目负责人；2007 年 4 月至今，历任特变集团财务部部长、副总会计师；2016 年 1 月至今，任特变集团总会计师；2018 年 9 月至今，任特变集团董事；2015 年 9 月至 2024 年刘开俊，男，1959 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本科学历，教授级高级工程师。2004 年 11 月至 2009 年 8 月，任电网公司发展策划部副主任；2009 年 9 月至 2018 年 6 月，历任国网经济技术研究院党组书记、董事长、院长；2018 年 7 月至 2019 年 12 月，任电网公司总部企协副理事长、顾问；2022 年 2 月至今，任中国电力企业联合会首席专家；2024 年 11 月至今，任公司独立董事。邹宝菊，女，1961 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，在职研究生学历，高级会计师。曾任新疆财政厅外经处副处长、新疆国资委管理中心审计监督部主任、新疆国资委党委委员、副主任、新疆国资委正厅级巡视员等职；2022 年至今，任新疆金融投资（集团）有限责任公司外部董事，新疆财经大学 MBA 硕士研究生导师。2024 年 11 月至今，任公司独立董事。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书胡军，男，1976 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历，清华大学电机系教授，国家杰出青年科学基金获得者。2019 年至今，任清华四川能源互联网研究院能源传感所所长、四川省电力装备智能化工程技术研究中心主任、清华能源互联网创新研究院能源大数据中心执行主任、清华大学南网数研院智能传感与透明电网联合研究中心主任；2024 年 6 月至今，任四川省电力装备智能化工程技术研究中心主任；2024 年 11 月至今，任公司独立董事。代正华，男，1977 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，九三学社社员，博士学历，教授，教育部长江学者奖励计划特聘教授。历任华东理工大学助教、讲师、副研究员、研究员；现任新疆大学研究员、二级教授；2024 年 11 月至今，任公司独立董事。截至 2025 年 6 月 30 日，公司第十一届监事会成员简历情况如下：陈奇军，男，1971 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，大专学历，高级经济师、高级企业风险管理师、高级信用管理师。2012 年 6 月至规官；2014 年 3 月至今，任公司监事会主席。张树星，男，1987 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本科学历，高级会计师职称。2011 年 7 月至今，历任特变集团财务部税务会计、主管会计、部长助理、副部长、部长、财务管理中心总监；2024 年 11 月至今，任公司监事。徐永华，女，1974 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，会计师职称。1997 年 8 月至 2000 年 12 月，任新疆十月机械制造有限公司生产调度处计划调度员；2000 年 12 月至 2019 年 5 月，历任乌鲁木齐国有资产经营有限公司审计部职员、财务部会计、副部长、部长；2019 年 5 月至 2022 年 3 月，历任新疆投资发展（集团）有限责任公司资金财务管理中心高级主管、副主任；长；2022 年 5 月至今，任公司监事。王斌，男，1988 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本科特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书学历，助理政工师。历任公司新疆线缆厂国际贸易部市场经理、英语部部长、总经理，公司国际市场部市场管理处经理、总监助理、副总监、总裁办总监，新特能源工会主席、行政总经理、培训学院副院长；2025 年 1 月至今，任公司工会主席、监事。韩数，男，1978 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，群众，本科学历，法律职业资格。2000 年 7 月至 2008 年 12 月，历任公司新疆线缆厂法律部科员、副主任；2009 年 1 月至 2009 年 12 月，历任公司新疆线缆厂总办主任、风险管理部部长；2010 年 1 月至今，任公司法律部副部长、总监；2012 年 5 月至今，任公司监事。截至 2025 年 6 月 30 日，公司高级管理人员简历情况如下：黄汉杰：参见本节“五、（二）1、董事会成员”。彭旭，男，1981 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士研究生学历。曾任中车信息技术有限公司项目总监，通力凯顿（北京）系统集成有限公司售前部咨询部总监，甲骨文（中国）软件系统有限公司首席供应链管理总监、西门子数字工业软件（航海）有限公司首席战略咨询专家、技术总监，埃森哲（中国）有限公司副董事总经理，三一重能股份有限公司副总经理；2024 年 9 月至今，任公司副总经理。胡有成，男，1973 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，博士研究生学历，高级经济师。历任特变电工股份有限公司总经办副主任、总经办主任、总经理助理、副总经理、工会主席兼纪检委书记；2011 年 1 月至今，任公司副总经理。胡南：参见本节“五、（二）1、董事会成员”。赵儆，男，1978 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，博士研究生学历，高级工程师职称，中国上市公司协会高端制造行业委员会副主任委员。2005 年 3 月至 2016 年 5 月，任电网公司国电动力经济研究中心工程师、国际合作部职员、国际合作部副处长；2016 年 5 月至 2017 年 3 月，任德勤广州分所风险咨询部及国企改革行权小组副总监；2017 年 3 月至 2024 年 2 月，历任公特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书司国际市场部总监、总裁助理、首席战略官；2024 年 2 月至今，任公司副总经理。白云罡，男，1975 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士研究生学历，高级会计师、国际注册内部审计师。历任公司新疆变压器厂箱变项目公司财务科长、财务处处长助理、配变项目公司副经理、财务部财务处主管会计、副处长、公司新疆线缆厂财务部长、副总会计师，公司鲁缆公司总会计师，公司审计法务部副部长、审计监察部部长，公司新疆线缆厂总会计师，公司副总会计师；2018 年 4 月至今，任公司总会计师。焦海华，女，1972 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本科学历，中级经济师职称。1997 年 7 月至 2001 年 4 月，历任公司证券部科员、证券事务代表；2001 年 5 月至 2001 年 10 月，任新疆广电网络股份有限公司董事会秘书；2001 年 10 月至 2019 年 1 月，历任公司证券部证券事务代表、证券事务部总监；2020 年 7 月至今，任财务公司监事会主席；2019 年 1 月至今，任公司董事会秘书。（三）董事、监事及高级管理人员兼职情况及薪酬情况酬的情况如下：单位：万元序号姓名职务从公司领取的薪酬（含税）是否在关联方领薪特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书序号姓名职务从公司领取的薪酬（含税）是否在关联方领薪截至 2025 年 6 月 30 日，发行人现任董事、监事、高级管理人员在其他单位的兼职情况如下：现任发行人兼职单位与发行人姓名兼职单位兼职职务职务关系特变集团董事发行人第一大股东张新董事长宏联创投董事发行人第二大股东新疆宏远创新企业管理有限发行人实际控制人控执行董事兼总经理公司制的其他企业特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书现任发行人兼职单位与发行人姓名兼职单位兼职职务职务关系董事、黄汉杰宏联创投董事发行人第二大股东总经理特变集团董事长、总经理发行人第一大股东胡述军董事新疆交通建设集团股份有限董事 - 公司张宏中董事特变集团董事发行人第一大股东特变集团董事、总会计师发行人第一大股东新疆恒合投资股份有限公司董事 - 张爱琴董事厦门航天思尔特机器人系统董事 - 股份公司新疆宏远创新企业管理有限发行人实际控制人控监事公司制的其他企业监事、财务管理中特变集团发行人第一大股东心总监张树星监事新疆亚欧丝路工程咨询管理财务负责人 - 有限公司新疆投资发展（集团）有限责徐永华监事审计督查部部长 - 任公司新疆金融投资（集团）有限责邹宝菊独立董事董事 - 任公司代正华独立董事上海熠能燃气科技有限公司董事长 - （四）董事、监事及高级管理人员持有本公司股份情况截至 2025 年 6 月 30 日，公司董事、监事及高级管理人员直接持有本公司股份的情况：序号关联人名称职务持有特变电工股份（股）持股比例特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书序号关联人名称职务持有特变电工股份（股）持股比例（五）董事、监事、高级管理人员的其他对外投资情况截至 2025 年 6 月 30 日，发行人现任董事、监事、高级管理人员的直接对外投资情况如下：对外投资企业与姓名职务对外投资企业持股比例公司关系直接持股 40.08%，通过天津宏远创新特变集团发行人第一大股东企业管理有限公司持股 24.04% 天津宏远创新企业管持有发行人第一大股东理有限公司 24.04%股权新疆简则企业管理有限合伙企业张新董事长新疆通则企业管理有限合伙企业新疆荣则企业管理有限合伙企业新疆立则企业管理有限合伙企业新疆宏远创新企业管理有限公司新疆简则企业管理有发行人第一大股东的限合伙企业股东胡述军董事新疆宏远创新企业管理有限公司特变集团 0.53% 发行人第一大股东李边区董事宏联创投 2.43% 发行人 5%以上股东新疆简则企业管理有张爱琴董事 5.70% - 限合伙企业特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书对外投资企业与姓名职务对外投资企业持股比例公司关系新疆宏远创新企业管理有限公司曾持有 9.73%股权，特变集团发行人第一大股东（六）公司董事、监事、高级管理人员最近三年内的变动情况姓名职务姓名职务张新董事长张爱琴监事黄汉杰董事、总经理宋磊监事胡述军董事蒋立志职工监事胡南董事、副总经理韩数职工监事李边区董事胡有成副总经理郭俊香董事王益民副总经理王涛董事罗军副总经理夏清独立董事郭金副总经理杨旭独立董事吴微副总经理陈盈如独立董事焦海华董事会秘书孙卫红独立董事白云罡总会计师陈奇军监事会主席/职工监事 / / 工作原因，辞去公司第十届董事会董事职务，同时亦不再担任公司董事会审计委员会委员职务。张宏中为第十届董事会非独立董事候选人。2023 年 5 月 4 日，发行人 2023 年第三次临时股东大会选举张宏中为公司董事，任期与第十届董事会一致。时股东大会，审议通过了《选举公司第十一届董事会非独立董事的议案》，选举张新、黄汉杰、胡述军、胡南、李边区、张宏中及张爱琴为第十一届董事会非职工董事；审议通过了《选举公司第十一届董事会独立董事的议案》，选举刘开俊、特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书邹宝菊、胡军及代正华为第十一届董事会独立董事。士因工作变动原因，辞去公司第十届监事会监事职务。华为监事候选人。2022 年 5 月 16 日，发行人 2022 年第三次临时股东大会选举徐永华为公司监事。时股东大会，审议通过了《选举公司第十一届监事会非职工监事的议案》，选举张树星、徐永华为非职工监事。经公司工会委员会选举，陈奇军、蒋立志、韩数担任公司第十一届监事会职工监事。志先生因工作变动原因，辞去公司职工监事职务。根据《公司法》《公司章程》等有关规定，公司工会委员会于 2025 年 1 月 8 日召开会议，选举王斌先生为公司第十一届监事会职工监事，任期自工会委员会选举通过之日起至第十一届监事会任期届满之日止。公司副总经理的议案》，聘任刘文山先生、赵儆先生、李丹先生为公司副总经理，任期自董事会审议通过之日起至第十届董事会任期届满之日止。经理、董事会秘书的议案》《聘任公司副总经理、总会计师的议案》，聘任黄汉杰先生为公司总经理、聘任焦海华女士为公司董事会秘书，聘任彭旭先生、胡有成先生、胡南先生、赵儆先生、李丹先生为公司副总经理，聘任白云罡先生为公司总会计师，任期自董事会审议通过之日起至第十届董事会任期届满之日止。动，李丹先生辞去公司副总经理职务。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（七）公司董事、高级管理人员及其他员工的激励情况报告期内，公司共实施两期股权激励计划，具体情况如下：次临时监事会会议审议通过了《划（草案）>及其摘要》《特变电工股份有限公司 2019 年股票期权激励计划实施考核管理办法》及《关于提请股东大会授权董事会办理公司 2019 年股票期权激励计划有关事项的议案》等议案。2019 年 3 月 18 日公司 2019 年第三次临时股东大会审议通过了上述议案。电工股份有限公司 2019 年股票期权激励计划激励对象名单》，公司监事会对激励对象名单进行了审核并发表了审核意见。监事会会议审议通过了《关于调整公司 2019 年股票期权激励计划首次授予激励对象名单及授予数量的议案》《关于公司 2019 年股票期权激励计划向激励对象首次授予股票期权的议案》等议案，确定 2019 年 5 月 8 日为公司 2019 年股票期权激励计划首次授予股票期权的授予日。临时监事会会议审议通过了《关于调整公司 2019 年股票期权激励计划首次授予激励对象名单及授予数量的议案》等议案。2019 年 6 月 20 日公司发布了《特变电工股份有限公司 2019 年股票期权激励计划首次授予登记完成的公告》，首次授予股票期权已于 2019 年 6 月 18 日登记完毕，公司实际向 2,023 名激励对象授予登记了 29,142 万份股票期权。于调整公司 2019 年股票期权激励计划首次授予股票期权行权价格的议案》，公司首次授予股票期权行权价格由 7.64 元/份调整为 7.46 元/份。监事会会议审议通过了《关于向激励对象授予 2019 年股票期权激励计划预留股特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书票期权的议案》，公司向 117 名激励对象授予预留股票期权 468 万份，预留授予股票期权的授予日为 2020 年 3 月 5 日，行权价格为 7.27 元/份。2020 年 3 月 23 日公司 2020 年第二次临时监事会会议对公司 2019 年股票期权激励计划预留股票期权激励对象名单进行了审核，并发表了审核意见。2020 年 5 月 8 日公司发布了《特变电工股份有限公司 2019 年股票期权激励计划预留授予登记完成的公告》，公司预留授予股票期权于 2020 年 5 月 6 日登记完毕。时监事会会议审议通过了《关于对公司 2019 年股票期权激励计划首次授予的股票期权部分予以注销的议案》，注销股票期权数量合计为 9,791.20 万份。2020 年告》，公司注销 9,791.20 万份股票期权工作已于 2020 年 6 月 19 日完成。公司 2019 年股票期权激励计划行权价格的议案》，公司首次授予股票期权行权价格由 7.46 元/份调整为 7.295 元/份，公司预留授予股票期权行权价格由 7.27 元/ 份调整为 7.105 元/份。调整公司 2019 年股票期权激励计划行权价格的议案》《关于注销公司 2019 年股票期权激励计划部分股票期权的议案》《公司 2019 年股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行权期、授予的预留股票期权第一个行权期行权条件成就的议案》；公司 2021 年第二次临时监事会会议审议通过了《关于核查公司 2019 年股票期权激励计划行权激励对象名单的议案》《关于注销公司 2019 年股票期权激励计划部分股票期权的议案》《公司 2019 年股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行权期、授予的预留股票期权第一个行权期行权条件成就的议案》。公司首次授予股票期权行权价格调整为 7.085 元/份、授予预留的股票期权行权价格调整为 6.895 元/份；公司注销 1,635.34 万份股票期权，注销工作完成后，公司 2019 年股票期权激励计划激励对象由 2,006 名调整为 1,838 名，持有已获授尚未行权的股票期权数量为 18,183.46 万份；公司 2019 年股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行权期、授予的预留股票期权第一个行权期行权条件已经成就，可行权激励对象为 1,827 名，可行权数量 7,747.26 万份。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书激励计划 2021 年第三季度行权结果暨股份变动公告》，2021 年 9 月 8 日至 2021 年 9 月 30 日期间，因行权新增股份 71,791,163 股，公司总股本由 3,714,312,789 股变更为 3,786,103,952 股。励计划 2021 年第四季度行权结果暨股份变动公告》，2021 年 10 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日期间，因行权新增股份 2,446,337 股，公司总股本由 3,786,103,952 股变更为 3,788,550,289 股。励计划 2022 年第一季度行权结果暨股份变动公告》，2022 年 1 月 1 日至 2022 年更为 3,790,111,289 股。于调整公司 2019 年股票期权激励计划行权价格的议案》，董事会对 2019 年股票期权激励计划权益分派完成日后的股票期权行权价格进行调整，调整后首次授予股票期权行权价格为 6.505 元/份、授予预留的股票期权行权价格 6.315 元/份。励计划 2022 年第二季度行权结果暨股份变动公告》，2022 年 4 月 1 日至 2022 年会会议审议通过了《关于注销公司 2019 年股票期权激励计划部分股票期权的议案》《公司 2019 年股票期权激励计划首次授予股票期权第三个行权期、授予的预留股票期权第二个行权期行权条件成就的议案》，公司注销了 379.62 万份股票期权，注销工作完成后，公司 2019 年股票期权激励计划激励对象由 1,838 名调整为 1,777 名，持有已获授尚未行权的股票期权数量为 10,056.58 万份。公司 2019 年股票期权激励计划首次授予股票期权第三个行权期、授予的预留股票期权第二个行权期行权条件已经成就，可行权激励对象为 1,777 名，可行权数量 10,056.58 特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书万份，其中首次授予股票期权第三个行权期自 2022 年 9 月 8 日至 2023 年 9 月 7 日；授予的预留股票期权第二个行权期自 2022 年 9 月 8 日至 2023 年 7 月 4 日。事会会议审议通过了《关于注销公司 2019 年股票期权激励计划部分股票期权的议案》，公司 2019 年股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行权期、授予的预留股票期权第一个行权期已结束，根据《上市公司股权激励管理办法》及《特变电工股份有限公司 2019 年股票期权激励计划》的相关规定，公司董事会对已到期未行权的 1.80 万份股票期权予以注销，上述股票期权注销工作已于 2022 年激励计划 2022 年第三季度行权结果暨股份变动公告》，2022 年 7 月 1 日至 2022 年 9 月 30 日，因行权新增股份 81,173,916 股，公司总股本由 3,790,793,289 股变更为 3,871,967,205 股。励计划 2022 年第四季度行权结果暨股份变动公告》，2022 年 10 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日，因行权新增股份 13,498,501 股，公司总股本由 3,871,967,205 股变更为 3,885,465,706 股。励计划 2023 年第一季度行权结果暨股份变动公告》，2023 年 1 月 1 日至 2023 年励计划 2023 年第二季度行权结果暨股份变动公告》，2023 年 4 月 1 日至 2023 年激励计划行权结果暨股份变动公告》，2023 年 7 月 1 日至 2023 年 9 月 7 日，因行权新增股份 2,266,823 股，因资本公积金转增股本新增股份 1,160,213,721 股，特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书公司总股本由 3,890,229,479 股变更为 5,052,710,023 股。至此，公司 2019 年股票期权激励计划结束。第五次临时监事会会议审议通过了《励计划（草案）>及其摘要》《特变电工股份有限公司 2022 年股票期权激励计划实施考核管理办法》及《关于提请股东大会授权董事会办理公司 2022 年股票期权激励计划有关事项的议案》等议案。2022 年 11 月 14 日，公司 2022 年第四次临时股东大会审议通过了上述议案。电工股份有限公司 2022 年股票期权激励计划激励对象名单公示情况的说明并审核激励对象名单的议案》，公司监事会对激励对象名单进行了审核并发表了审核意见。第七次临时监事会会议审议通过了《关于调整公司 2022 年股票期权激励计划首次授予激励对象名单及授予数量的议案》《关于向公司 2022 年股票期权激励计划激励对象首次授予股票期权的议案》等议案，核查了调整后的《特变电工股份有限公司 2022 年股票期权激励计划（草案）》激励对象名单。确定 2022 年 11 月激励计划首次授予登记完成的公告》，2022 年股票期权激励计划首次授予股票期权已于 2022 年 12 月 14 日登记完毕，公司实际向 2,002 名激励对象授予登记了临时监事会会议，审议通过了《关于调整公司 2019 年、2022 年股票期权激励计划行权价格及期权数量的议案》，2022 年股票期权首次授予股票期权行权价格由特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书临时监事会会议审议通过了《关于向激励对象授予 2022 年股票期权激励计划预留股票期权的议案》，向 273 名激励对象授予预留股票期权 1,078 万份，预留授予股票期权的授权日为 2023 年 11 月 10 日，行权价格为 14.11 元/股。剩余 106 万份预留股票期权公司将不再授予，2023 年 11 月 14 日后该部分预留股票期权已自动失效。2023 年 11 月 23 日，公司 2023 年第十一次临时监事会会议对公司审核意见。2023 年 12 月 13 日，公司发布了《特变电工股份有限公司 2022 年股票期权激励计划预留股票期权登记完成的公告》，公司预留授予股票期权于 2023 年 12 月 12 日登记完毕。次临时监事会会议审议通过了《关于注销公司 2022 年股票期权激励计划部分股票期权的议案》《公司 2022 年股票期权激励计划首次授予股票期权第一个行权期行权条件成就的议案》《关于核查公司 2022 年股票期权激励计划行权激励对象名单的议案》。公司注销 19,292,754 份股票期权，注销工作完成后，公司 2022 年股票期权激励计划激励对象由 2,002 名调整为 1,915 名，持有已获授尚未行权的股票期权数量为 240,759,246 份；公司 2022 年股票期权激励计划首次授予股票期权第一个行权期行权条件已经成就，可行权激励对象为 1,684 名，可行权数量权注销完成的公告》，公司注销 19,292,754 份股票期权工作已于 2023 年 11 月 27 日完成。励计划 2024 年第一季度行权结果暨股份变动公告》，2024 年 1 月 1 日至 2024 年为 5,052,792,541 股。时监事会会议审议通过了《关于调整公司 2022 年股票期权激励计划行权价格的议案》《关于公司 2022 年股票期权激励计划首次授予的股票期权第二个行权期、授予的预留股票期权第一个行权期行权条件未成就及注销部分股票期权的议案》。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书授予的预留股票期权行权价格由 14.11 元/份调整为 13.91 元/份。公司注销对象由 2,188 名调整为 2,126 名。2024 年 7 月 5 日，公司发布了《特变电工股份有限公司关于部分股票期权注销完成的公告》，公司注销 90,562,650 份股票期权工作已于 2024 年 7 月 4 日完成。事会会议审议通过了《关于注销公司 2022 年股票期权激励计划部分股票期权的议案》，公司 2022 年股票期权激励计划首次授予股票期权第一个行权期已结束，根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称《管理办法》）及《特变电工股份有限公司 2022 年股票期权激励计划》（以下简称《股票期权激励计划》）的相关规定，公司董事会对已到期未行权的 73,209,528 份股票期权予以注销，公司注销激励计划行权结果暨股份变动公告》，2024 年 10 月 1 日至 2024 年 11 月 23 日期间，因行权新增股份 30 股，公司总股本由 5,052,792,541 股变更为 5,052,792,571 股。三次临时监事会会议，审议通过了《关于公司 2022 年股票期权激励计划首次授予的股票期权第三个行权期、授予的预留股票期权第二个行权期行权条件未成就及注销相应股票期权的议案》，公司董事会对已授予尚未行权的 87,684,520 份股票期权予以注销，注销工作已于 2025 年 6 月 27 日完成。注销完成后，公司 2022 年股票期权激励计划结束。六、发行人所处行业的基本情况（一）公司业务及所属行业情况发行人主营业务由输变电产业、能源产业、新能源产业及新材料产业四大产业构成。输变电产业主要包括变压器、电线电缆、开关、电容器及其他输变电产特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书品的研发、生产和销售，输变电国际成套系统集成业务等；能源产业主要包括煤炭的开采与销售、电力及热力的生产和销售；新能源产业主要包括高纯多晶硅、逆变器、SVG 等产品的生产与销售，为光伏、风能电站提供设计、建设、调试及运维等全面的能源解决方案及风能、光伏电站的运营；新材料产业主要包括高纯铝、电子铝箔、电极箔、铝制品及合金产品的研发、生产和销售。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），发行人各主营业务所处的行业情况如下：业务名称所处行业代码所处行业名称输变电产业 C38 电气机械和器材制造业能源产业 B06 煤炭开采和洗选业新能源产业 C38 电气机械和器材制造业新材料产业 C39 计算机、通信和其他电子设备制造业根据中国上市公司协会出具的《上市公司行业统计分类指引》（2022 年修订），发行人所处的行业情况如下：业务名称所处行业代码所处行业名称输变电产业 CH38 电气机械和器材制造业能源产业 B06 煤炭开采和洗选业新能源产业 CH38 电气机械和器材制造业新材料产业 CH39 计算机、通信和其他电子设备制造业（二）行业监管体制及最近三年监管政策的变化发行人主营业务涉及多个行业，受到国家及地方政府多方面的监管，涉及的主要监管部门包括：国家发改委、工业和信息化部、自然资源部、生态环境部、应急管理部、国家矿山安全监察局（原国家煤矿安全监察局）、国家能源局、商务部等。主管部门主要职责涉及行业作为国民经济的宏观调控部门，负责推进可持续发展战略和输变电行业、新能源国家发改委节能减排的综合协调工作，组织拟订发展循环经济、全社会行业、能源行业、新特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书主管部门主要职责涉及行业能源资源节约和综合利用规划及政策措施并协调实施，参与材料行业编制生态建设、环境保护规划，协调生态建设、能源资源节约和综合利用的重大问题，综合协调环保产业和清洁生产等有关工作。负责提出新型工业化发展战略和政策；制定并组织实施工业工业和信息的行业规划、计划和产业政策；监测分析工业运行态势，统输变电行业、新能源化部计并发布相关信息；拟订并组织实施工业的能源节约和资源行业、新材料行业综合利用、清洁生产促进政策等。负责矿产资源储量管理及压覆矿产资源审批；负责矿业权管自然资源部理、自然资源资产有偿使用工作；负责自然资源资产有偿使能源行业用工作等。负责建立健全生态环境基本制度；负责监督管理国家减排目标的落实。负责组织制定污染物排放总量控制、排污许可证输变电行业、新能源生态环境部制度并监督实施，监督检查各地污染物减排任务完成情况，行业、能源行业、新实施生态环境保护目标责任制；负责环境污染防治的监督管材料行业理、生态环境监测工作、生态环境监督执法等。输变电行业、新能源组织编制国家应急总体预案和规划，指导各地区各部门应对应急管理部行业、能源行业、新突发事件工作，推动应急预案体系建设和预案演练。材料行业负责拟订矿山安全生产方面的政策、规划、标准，起草相关法律法规草案、部门规章草案并监督实施。负责国家矿山安国家矿山安全监察工作。指导矿山安全监管工作。统筹矿山安全生产监能源行业全监察局管执法保障体系建设，制定监管监察能力建设规划，完善技术支撑体系。参与编制矿山安全生产应急预案，指导和组织协调煤矿事故应急救援工作。负责制定相关法律法规送审稿和规章；拟订并组织实施能源发展战略、规划和政策，推进能源体制改革；制定可再生能新能源行业、能源国家能源局源产业政策和相关标准；审批相关固定资产投资项目；制定行业相关资源、补贴、环保政策等。负责拟订国内外贸易和国际经济合作的发展战略、政策，起输变电行业、新能源商务部草国内外贸易、外商投资、对外援助、对外投资和对外经济行业、新材料行业合作的法律法规草案及制定部门规章等工作。发行人的业务受到多个行业自律组织的指导，主要情况如下：自律组织主要职责涉及行业主要负责调查研究机械工业经济运行，企业发展等方面的情况，向政府反映行业企业的意见和要求，为政府部门制定行业技术中国机械工经济政策、贸易政策和行业结构调整等提供建议和咨询服务；输变电行业业联合会分析和发布与行业相关的技术与经济信息，进行市场预测预报，为政府、企业、会员和社会中介组织等提供信息服务。深入开展行业调查研究，提出对电力行业改革与发展的政策和输变电行业、中国电力企立法建议，参与制定电力行业发展规划、产业政策、行业准入新能源行业、业联合会条件和体制改革工作；制定并监督执行行业约规，建立行业自能源行业律机制。由全国电工产品的制造及相关企业、用户单位和有关的科研、中国电器工设计、院校、工程成套、销售等单位，在平等自愿的基础上组输变电行业业协会成的非营利性的、不受地区、部门隶属关系和所有制限制的全特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书自律组织主要职责涉及行业国性行业组织。由民政部批准成立、工信部为业务主管单位的国家一级协会。会员单位主要由从事光伏产品、设备、相关辅配料（件）及光中国光伏行伏产品应用的研究、开发、制造、教学、检测、认证、标准化、新能源行业业协会服务的企、事业单位、社会组织及个人自愿组成，是全国性、行业性、非营利性社会组织。作为国内外可再生能源领域联系和交流的窗口，促进国际间交中国循环经流，通过专委会加强国内可再生能源领域的企业与国际间的联济协会可再系，及时获取信息，寻求国际机构的支持和各种投资机会；作新能源行业生能源专业为可再生能源领域企业间的纽带，加强企业间的联系，反映可委员会再生能源行业的集体呼声。下设光伏专委会、风能专委会等多个专业委员会，旨在成为科中国可再生技工作者、企业和政府之间的桥梁，对外学术交流和技术合作新能源行业能源学会的窗口，致力于促进我国可再生能源技术的进步，推动可再生能源产业的发展。中国有色金属工业协会的分支机构，接受业务主管单位国务院中国有色金国有资产监督管理委员会和社团登记管理机关民政部的业务指属工业协会导和监督管理。硅业分会是由中国有色金属工业协会中从事硅新能源行业硅业分会业生产、科研、设计、应用、设备制造、商贸及产业链前后端相关领域的企业、事业单位会员组成。对全行业生产经营活动数据进行统计和分析，参与电子元件产中国电子元业的相关国家标准、行业标准制定、修订和质量监督等工作，新材料行业件行业协会为业内企业提供市场指引。公司所处行业主要受到安全生产、矿产资源管理、环境保护等方面法律法规的管辖，主要涉及的法律法规如下：序号法律法规名称立法及修订时间特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书近年来，国家先后出台了多项激励政策支持支持产业发展，为公司各产业板块的发展提供了良好的政策环境，具体内容如下：（1）输变电行业时间文件名称主要相关内容《加快构建新型电力明确了未来四年内新型电力系统的建设目标和路径，同时还（2024—2027 年）》全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的方向转型《推动大规模设备更推进基础设施建设的更新活动，聚焦钢铁、有色、石化、化行动方案》生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。结合新型能源体系建设要求和“双碳”发展战略研判电力系统发展趋势，分析现有电力系统面临的主要问题和挑战，全《新型电力系统发展蓝皮书》统的发展阶段及显著特点，提出建设新型电力系统的总体架构和重点任务从加快行业转型升级、推进应用试点示范、推动共性技术突《关于加快推进能源破、健全发展支撑体系等方面提出要以数字化智能化技术加速发电清洁低碳转型；以数字化智能化电网支撑新型电力系若干意见》统建设等《关于统筹节能降碳鼓励首批聚焦实施条件相对成熟、示范带动作用较强的锅炉、和回收利用加快重点电机、电力变压器、制冷、照明、家用电器等产品设备，推领域产品设备更新改动相关使用企业和单位开展更新改造，统筹做好废旧产品设造的指导意见》备回收利用《电力变压器更新改提出电力变压器设计研发、生产制造、更新改造、回收利用等全流程全产业链转型升级的具体要求南》（2）能源行业时间文件名称主要相关内容《关于建立煤炭产能到 2027 年初步建立煤炭产能储备制度，到 2030 年形成 3 亿吨/年的可调度产能储备，增强煤炭供应保障能力。见》持续巩固煤炭压舱兜底良好态势，保持煤炭产能合理裕《2024 年能源工作指度，增加战略储备和调节能力，推动煤炭已核准项目开工导意见》建设、在建项目尽早投产达产，筑牢能源安全保障根基，推动产量保持较高水平。《关于加强煤炭先进对生产系统具备增产能力且符合煤矿生产能力核定基本知》产能，提升煤炭安全稳定供应能力。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（3）新能源行业时间文件名称主要相关内容《关于深化新能源上网电价市场推动新能源上网电价全面由市场形成，建立可持续发展价格结算机制源高质量发展的通知》大力实施可再生能源替代，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻“四个革命、一个合作”能源安全新战略，坚持统筹谋划、安全替代，正确处理传统能源和新能源“破” 与“立”的关系，源网荷储一体推进，全面提升可再生能源安《关于大力实施全可靠供应能力；供需统筹、有序替代，统筹可再生能源供给可再生能源替代与重点领域绿色能源消费，加快推进增量替代，稳步扩大存量行动的指导意替代，稳妥推动可再生能源有序替代传统化石能源；协同融合、见》多元替代，协同推进可再生能源与工业、交通、建筑、农业农村等领域融合替代，经济高效推进发电、供热、制气、制氢多元发展和替代；科技引领、创新替代，大力推动新技术攻关试点，创新体制机制，加快培育可再生能源替代的新场景、新模式、新业态。支持光伏电站构网型改造，通过电力电子技术、数字化技术、智慧化技术综合提升电站发电效率和系统支撑能力。推动老旧《能源重点领域光伏电站光伏设备残余寿命评估技术研发，鼓励通过高效光伏组件、逆变器等关键发电设备更新，合理优化光伏电站开发建实施方案》设布局和规模，提升光伏发电系统单位面积能量密度和光伏电站土地使用效率，提高光伏电站发电能力。大力发展非化石能源。加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设，积极发展分布式光伏、分散式风电，因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源，推进氢能“制储输用”全链条发展。加快构建新型电力系统。《中共中央国务加强清洁能源基地、调节性资源和输电通道在规模能力、空间院关于加快经济社会发展全面绿可承受地区布局天然气调峰电站，科学布局抽水蓄能、新型储色转型的意见》能、光热发电，提升电力系统安全运行和综合调节能力。建设智能电网，加快微电网、虚拟电厂、源网荷储一体化项目建设。加强电力需求侧管理。深化电力体制改革，进一步健全适应新型电力系统的体制机制。提出在 2024-2027 年重点开展 9 项专项行动（电力系统稳定保《加快构建新型障行动、大规模高比例新能源外送攻坚行动、配电网高质量发电力系统行动方展行动、智慧化调度体系建设行动、新能源系统友好性能提升案（2024—2027 行动、新一代煤电升级行动、电力系统调节能力优化行动、电年）》动汽车充电设施网络拓展行动、需求侧协同能力提升行动），提升电网对清洁能源的接纳、配置、调控能力。涉及光伏产业发展思路及指导意见，包括加快建设以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地，加快建筑光伏一体化建《2024-2025 年设等，将继续支撑国内光伏装机增长。积极发展抽水蓄能、新型储能。大力发展微电网、虚拟电厂、车网互动等新技术新模案》式。到 2025 年底，全国抽水蓄能、新型储能装机分别超过 6,200 万千瓦、4,000 万千瓦。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书时间文件名称主要相关内容持续完善绿色低碳转型政策体系，科学优化新能源利用率目标，《2024 年能源工作指导意见》高质量发展。以 2030 年、2045 年、2060 年为新型电力系统构建战略目标的重要时间节点，制定新型电力系统“三步走”发展路径，即加《新型电力系统发展蓝皮书》巩固完善期（2045 年至 2060 年），有计划、分步骤推进新型电力系统建设的“进度条”。大力发展风电太阳能发电，全年风电、光伏装机增加 1.6 亿千瓦左右。推动第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风《2023 年能源工作指导意见》上风电基地，谋划启动建设海上光伏。大力推进分散式陆上风电和分布式光伏发电项目建设。持续提高清洁能源利用水平，建设多能互补的清洁能源基地，《“十四五”扩以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点加快建设大型风电、光伏基地，方案》海洋能应用。推动构建新型电力系统，提升清洁能源消纳和存储能力。（4）新材料行业时间文件名称主要相关内容《标准提升引领重点研制有色金属等行业重点排放单位碳排放核算方法，钢铁、原材料工业优化升级行动方案施效果好的团体标准按程序采信为行业标准或国家标准。（2025-2027 年）》《工业重点行业力争到 2027 年，实现电解铝吨铝碳减排 5%、节电 200kWh，技术改造指南》及 55%以上铜、铅、锌冶炼产能达到能效标杆水平。《全国碳排放权交易市场覆盖水提出启动实施（2024-2026 年）和深化完善（2027 年—）两个行业工作方案（征交易市场建设，并明确了每个阶段的具体目标。求意见稿）》《推动大规模设推进基础设施建设的更新活动，聚焦钢铁、有色、石化、化备更新和消费品以旧换新行动方生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。案》支持关键材料的研发应用，围绕新能源、航空航天等领域，《有色金属行业稳增长工作方案》材料的研发及产业化。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（三）行业发展现状（1）基本情况输变电产品是电力系统的核心组成部分，输变电设备是指用于电力系统中电能的传输、变换、控制和分配的设备和器材，其广泛应用于电力系统中的发电、输电、变电、配电等各个环节，是电力系统运行的基础性支撑。输变电设备主要包括变压器、电线电缆、高压开关、电容器、避雷器、绝缘子、继电保护装置等关键设备，以及母线、金具、杆塔等辅助设备。（2）上下游情况输变电设备行业的上游主要包括原材料供应和关键零部件的生产。上游环节涉及多种原材料和元器件的供应，例如钢材、铜、铝、硅钢、绝缘材料、电子元器件等。前述原材料和元器件市场属于充分竞争的市场，市场参与者众多，对输变电设备的生产、制造提供了充足保障。输变电设备行业的下游是输变电设备的应用环节，主要包括电力生产、电力供应、轨道交通、汽车制造、冶金化工等行业，其中电力领域是输变电设备最大的应用领域，包括发电、输电、配电、储能等环节。随着国民经济的持续增长以及电力结构向清洁能源转型，全球电力电网维持高景气态势，电力系统建设和运营商的需求拉动对输变电设备的需求稳定增加。（3）市场空间从行业规模来看，随着全球“碳中和”目标的深入推进，国内外对电力设备的需求呈现显著增长态势，输变电行业近年来呈现出快速发展态势。以输变电产品主要使用的电源、电网侧为例，根据统计，2025 年上半年，全国主要发电企业电源工程完成投资 3,635 亿元，同比增长 5.9%；电网工程完成投资 2,911 亿元，同比增长 14.6%。根据国际能源署（IEA）发布的《2025 年全球电力市场年中更新报告》，2025 年和 2026 年电力需求仍将分别增长 3.3%和 3.7%，全球电力市场呈现需求强劲增长、能源结构转型、排放趋稳及价格区域分化等特点。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（1）行业基本情况能源行业通常包括两类核心活动，一是能源开采，即煤炭、石油、天然气等一次能源的地质勘探、矿井建设及资源采集活动；二是能源的加工转换，指通过炼焦、石油冶炼、发电等工艺将一次能源转化为二次能源，包括电力、热力及成品油等的活动。（2）上下游情况能源行业的上游主要涉及能源资源的开发与供应，包括煤炭、石油、天然气、可再生能源（如太阳能、风能）等的开采、生产与供应，其产品或服务直接影响能源的供应能力与价格；中游涉及能源的加工、转换与传输，包括发电、输配电、能源转换等环节，负责将上游资源转化为可用的能源产品；下游涉及能源的消费与应用，包括工业、商业、居民等终端用户，是能源的最终消费方。能源行业上游的资源供应和价格直接影响中游的生产成本和能源供应稳定性；下游用户的能源使用习惯以及能源结构的调整与转型，将推动能源行业向清洁化、低碳化方向发展，可再生能源以及采用绿色低碳技术的化石能源的消费比重预计逐步提高。（3）市场空间能源产业是国家基础性产业，对经济快速发展和社会长期稳定具有重要支撑和保障作用。我国能源结构持续优化，能源清洁高效开发利用取得新成效；基于我国“贫油少气富煤”的资源禀赋条件，煤炭、煤电仍是能源安全的“压舱石”。国家统计局、海关总署数据显示，2025 年上半年，规模以上工业原煤产量煤产量 27,898.3 万吨，同比增长 12.4%。截至 6 月底，煤电装机 12.1 亿千瓦；煤电利用小时为 2,056 小时，同比降低 147 小时。（1）行业基本情况随着全球变暖日趋严重、自然灾害频发、化石能源日益枯竭等问题给人类社特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书会敲响了警钟。推行节能环保、优化能源结构成为全球性的共识和世界各国能源发展战略的重要组成部分，新能源产业是我国实现“碳达峰、碳中和”战略目标的主要途径和支撑。风能、光伏电站的建设和运营将迎来良好的发展机遇，也将带动风能、光伏产业链各环节的蓬勃发展。（2）上下游情况 ①光伏行业产业链光伏行业上游为多晶硅、硅片、光伏玻璃、铝合金、电子元器件等原材料；中游为光伏组件、光伏支架、光伏电力电子产品等光伏电站设备；下游为光伏电站。 ②风电行业产业链风电行业上游为稀土永磁材料、玻璃纤维、碳纤维、钢材、电子元器件等原材料；中游为风能发电机、叶片、塔架、控制系统等风力发电设备；下游为风能电站。公司主要从事高纯多晶硅的研发、生产和销售、风能光伏电站的建设和运营。当前光伏行业面临上下游供需失衡的挑战：上游由于硅料、硅片等原材料的产能扩张较快，多个环节当前已出现产能过剩；而下游的光伏、风能电站，由于新能源消纳等的问题，政府严控新能源电站的建设，使之建设速度放缓。（3）市场空间新能源产业是我国实现“碳达峰、碳中和”战略目标的主要途径和支撑。随着能源结构的持续调整，我国新能源发展取得重大突破。2025 年上半年，我国风能及光伏发电装机容量历史性超越火电装机容量，能源供应多元化、绿色化格局加快构建。然而，在新能源产业整体向好的发展趋势下，光伏行业各环节的供需失衡、制造企业内卷式竞争，产品价格持续低迷。多晶硅方面：根据中国有色金属工业协会硅业分会统计数据，2025 年上半年，我国多晶硅产量约 59.6 万吨，同比大幅减少 44.1%；我国多晶硅整体价格承压下行，根据 Wind 统计，多晶硅（致密料）从 2025 年 1 月初的均价人民币 3.9 万元/吨（含税，下同）下跌至 2025 年 6 月底的人民币 3.5 万元/吨，跌幅 10.25%。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书当前多晶硅产品价格已低于行业平均成本，全行业处于持续亏损状态。但随着截至 2025 年 9 月上旬，多晶硅（致密料）现货价格达约 4.8 万元/吨，多晶硅期货价格达约 5.5 万元/吨。光伏、风力发电方面：根据国家能源局统计数据，截至 2025 年 6 月底，我国累计发电装机容量约 3,648GW，同比增长 18.7%，其中风电和太阳能发电累计装机达到 1,673GW，历史性超过火电累计装机。2025 年上半年，我国光伏新增装机约 212GW，同比增长约 107%；截至 2025 年 6 月底，我国光伏发电累计装机达到约 1,100GW。2025 年上半年，我国风电新增装机约 51GW，同比增长约（1）行业基本情况发行人电子新材料产品包括高纯铝、电子铝箔和电极箔，是铝电解电容器生产的关键原材料。铝电解电容器是一种有极性的、容量大的电解电容器，核心原理是利用氧化铝薄膜作为电介质（绝缘层），能在较小的体积内实现较大的电容量。铝电解电容是电子产品的重要部件，主要应用于所有需要“整流”、“滤波” 和“储能”的电子电气设备中，典型的下游应用领域包括电源电路、消费类电子产品、工业控制和自动化、汽车电子等，涉及国民经济和社会生活各个方面，需求受整体经济景气程度的影响较大。（2）上下游情况高纯铝、电子铝箔和电极箔的上游主要是原铝。原铝的生产与供应受到多种因素的影响，包括环保政策、产能限制、技术壁垒等，能够实现量产的企业相对较少，其紧张的供应量和成本的波动对高纯铝、电子铝箔和电极箔等构成了一定制约。高纯铝、电子铝箔和电极箔的下游主要是铝电解电容器用铝箔材料。铝电解电容器用铝箔材料作为基础的电子元器件组成材料，应用领域广泛，行业规模变化与宏观经济波动关联。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（3）市场空间案（2025—2027 年）》，旨在加强全产业链统筹谋划，充分发挥我国铝产业基础好、市场规模大等优势，引导产业加快转型升级，推动产业实现质的有效提升和量的合理增长。业协会预测，2030 年新能源汽车用铝量将达 1,070 万吨，年均增长 8.9%；光伏装机每 GW 耗铝 1.7-2 万吨，2025 年全球光伏用铝或超 740 万吨。（四）行业发展趋势（1）智能化与数字化。随着智能电网技术的发展，输变电设备行业将越来越多地采用物联网、大数据和人工智能技术，提高电网的智能化和数字化水平。数字化转型通过引入先进的物联网、云计算等技术，实现从设备到系统的全面智能化升级，提高输电过程中的监测与控制能力。（2）绿色化与环保。环保政策的推动和消费者环保意识的提高，将促进行业使用更多绿色环保材料，减少环境污染。同时，随着储能系统和电动汽车充电基础设施的增加，输变电设备将需要适应双向电力流，提高电网的互动性和弹性。（3）新能源与特高压。随着“双碳”目标的推进，未来输变电行业将迎来新一轮发展机遇。新能源大规模并网将带动输变电设备需求增长，特高压输电技术将成为解决新能源远距离输送的关键。特高压输电系统将扮演关键角色，为风能、太阳能等可再生能源提供稳定的输送通道。（4）技术创新与产业升级。行业正面临技术创新和产业升级的挑战，需加快形成新质生产力。随着新型城镇化、工业转型升级、农业现代化、电力改革步伐加快，新能源、智能电网、智慧城市、物联网、分布式能源、微网、电动汽车、储能装置快速发展，终端用电负荷呈现增长快、变化大、多样化的新趋势。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（1）能源结构转型与多元化发展。化石能源行业正逐步向多元化、清洁化方向发展。随着全球对低碳、绿色能源的重视，传统化石能源（如煤炭、石油、天然气）的使用将受到一定限制，而可再生能源（如太阳能、风能、核能）的比重将逐步上升。同时，能源结构的多元化将有助于提高能源供应的稳定性和安全性。（2）技术创新与能源效率提升。能源行业正加速技术创新，以提高能源利用效率和降低碳排放。例如，高效率发电技术、碳捕集与封存（CCS）技术、新型储能技术（如锂离子电池、压缩空气储能）等的发展，将推动能源行业的智能化和高效化发展。（3）能源市场改革与全球化合作。我国能源行业正面临市场化改革，包括能源价格市场化、能源企业私有化、能源交易国际化等趋势。同时，全球能源合作将加强，通过能源贸易、投资和合作，实现能源资源的优化配置和能源安全。（1）可再生能源技术的快速发展。太阳能、风能等可再生能源的装机容量持续增长，成本不断下降，技术进步显著，如新型储能技术（如压缩空气储能、液态金属储能）的研发和应用，为能源系统的稳定性和效率提升提供了支持。同时，分布式能源系统和智能电网的发展，推动了能源管理的智能化和高效化。（2）能源结构的多元化和能源安全的重要性上升。在碳中和目标的背景下，各国政府和企业正积极调整能源战略，推动能源结构向低碳、绿色、可持续方向发展。例如，埃及和阿尔及利亚等国家正积极推进能源多元化，减少对化石燃料的依赖，发展核能、风能和太阳能等清洁能源。此外，能源合作与国际合作也成为能源安全的重要保障。（3）技术创新和数字化转型驱动能源行业发展。人工智能、大数据、物联网等技术的应用，推动了能源行业的智能化和信息化发展，提升了能源管理的效率和决策能力。同时，区块链等新兴技术也在能源行业中展现出应用前景。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（1）新能源汽车和新一代移动通信商用技术推动铝电解电容器市场增长。新能源汽车和新一代移动通信商用技术的兴起为电子新材料行业提供了巨大的市场需求。新能源汽车的普及需要大量的铝电解电容器以支持其高效能、高性能的电子系统运行。同时，新一代移动通信通信技术的推广也对高频、高稳定性电容器提出了更高要求，进一步增加了对铝电解电容器的需求。（2）行业竞争日趋激烈但伴有国产替代的机遇。电子新材料行业的发展竞争日趋激烈，但行业内领先企业通过质量控制、品牌影响及产业链一体化等方式引领行业发展。尤其在新能源汽车和新一代移动通信商用技术等新兴产业的推动下，国产替代产品的需求急剧增长，为国内企业提供了重大的发展良机。（3）高端铝材及高性能合金制品的应用前景。随着航空航天和高速铁路的发展，高端铝材及高性能合金制品的应用领域不断拓宽。铝合金已成为世界上航空和航天飞行器的主要结构材料之一，而高速铁路和城市地铁建设则为高端铝合金产品提供了大量应用场景。此外，这些领域的发展还带动了高端铝材料和需求的增长，为国内企业提供了重要的发展机会。（五）行业壁垒和进入障碍（1）竞争情况输变电行业的竞争格局呈现出多元化和复杂化的特征。国内输变电装备制造行业内企业数量众多，但行业市场集中度较低，尤其是在中低端产品市场，竞争异常激烈。然而，在高端产品市场，如特高压主设备产品，由于技术门槛高，市场集中度较高。此外，随着电网公司和南方电网普遍采用集中招标方式，使得竞争更加激烈，并且外资大型跨国集团也加大中国市场拓展力度，导致了行业竞争格局更趋于复杂化。发行人在变压器产业的竞争对手主要有中国电气装备集团有限公司、保定天威保变电气股份有限公司、ABB、西门子等；线缆行业的竞争对手主要有江苏上上电缆集团有限公司、远东智慧能源股份有限公司、宝胜科技创新股份有限公司、青岛汉缆股份有限公司等。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（2）行业主要壁垒 ①技术壁垒输变电行业属于技术密集型行业，对产品的设计、研发、制造、检测等环节要求高，从低端到高端产品，技术难度逐渐变大、行业壁垒逐渐提高。企业需具备较高的自主创新能力、技术储备和新品产业化能力。随着智能电网和特高压建设的推进，行业对技术的要求不断提高，具备创新能力的企业将在竞争中占据优势。 ②资质与市场准入壁垒电力行业对设备的安全性、可靠性要求高，企业必须通过国家标准和行业标准的认证，才能进入市场。此外，行业下游以电网、大型电力集团为主，该等客户主要通过招投标方式确定供应商，准入门槛较高，且相关电网建设主要为国家重点项目，工程质量要求很高，行业的新企业较难满足准入资格要求。 ③资金壁垒输变电行业属于资金密集型行业，企业需投入大量资金用于生产场地建设，设备采购，以及研发、生产、实验等运营环节，产业资本密集程度较高，实力较弱的企业难以承担。此外，因产业生态原因，应收账款结算周期长较长，企业需具备较强的现金流管理能力。（1）竞争情况能源行业属于资金密集型行业，煤炭开采、火电业务均需要大量资金投入，目前该行业由大型能源集团主导，行业集中度较高，竞争格局相对稳定。公司煤炭业务的竞争对手主要是新疆煤炭生产企业，包括国家能源集团新疆矿业有限责任公司、新疆宜化矿业有限公司等；公司火电业务竞争对手主要为新疆相关电源企业，包括五彩湾北一发电有限公司、华电新疆发电有限公司昌吉分公司等。（2）行业主要壁垒 ①资金壁垒进入能源行业需要较高的资金投入。由于煤炭资源自然赋存的地域特征，煤特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书炭开采企业、火力发电企业的工厂建设往往伴有交通、水、电力生产配套工程的建设，资金投入较大；随着国家对环保、安全的日益重视，相关企业在环保、安全等相关辅助设施的投入也在逐渐增大。 ②政策壁垒能源行业关系国计民生，属于受到政策强力监管的行业。国家对煤炭开采行业的实施严格控制，进行煤炭生产、加工、销售活动必须符合国家环保法规、矿产资源规划、产业政策、煤矿建设布局等要求，具有相关部门要求的证照，达到有关法律、法规等规定的各项安全条件；对火力发电企业在建设、投产的过程中需经发改、能源、环保、国土、水利、交通等多个部门的批复或备案。新进入煤炭开发、火力发电行业的企业均需面临严格的审批程序。 ③资源壁垒资源壁垒是进入煤炭行业的主要障碍。根据我国《中华人民共和国煤炭法》等相关法律法规规定，煤炭资源为国家所有，任何进入煤炭行业的投资主体，必须取得国家授予的煤炭资源开发权，同时矿井建设需取得国家或省级发展改革委员会的核准。煤炭资源又具有明显的固定地域性和不可再生性，随着能源消耗，可供企业开采的煤炭资源将日益减少。（1）竞争情况多晶硅行业的竞争格局呈现出高度集中和寡头竞争的特点。公司多晶硅产品的主要竞争对手包括通威股份、协鑫科技等。（2）行业主要壁垒 ①技术壁垒多晶硅的生产工艺复杂，环节众多。多晶硅的纯度是衡量产品质量的关键因素，产品的杂质水平对下游拉晶环节有着明显影响，这导致了企业需要对每个工艺环节有严格的技术优化及管控措施。随着下游客户对光电转换效率要求的持续提升，对多晶硅的工艺水平提出了更高的要求，这就需要企业持续加大研发投入，紧跟前沿技术，保持产品质量领先。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 ②资金壁垒多晶硅生产企业在建设生产基地、购买生产设备、研发投入等各方面都需要大量的资金支持，属于重资产行业。目前头部多晶硅生产企业的年产能规模普遍在 10 万吨以上。如果无法达到一定投资规模，将会使生产企业在竞争中处于成本劣势。前述特点决定了新进入的企业必须具备较强的资金实力，因此行业的资金壁垒较高。 ③政策壁垒为加强光伏行业管理，引导产业加快转型升级和结构调整，推动我国光伏产业持续健康发展，工信部于 2021 年、2024 年发布了《光伏制造行业规范条件 2021 年本》《光伏制造行业规范条件 2024 年本》，旨在通过提高企业生产技术指标（如硅料电耗、电池转换效率等）、资金实力要求及产能规划合理性，进一步推动产业加快升级转型和结构调整，将那些缺乏积淀、盲目跟风的企业挡在其外。（1）竞争情况风能、光伏电站建设和运营属于资本密集型行业，有着较高的技术壁垒和资金壁垒，市场集中度较高，竞争格局相对稳定。电站建设业务的主要竞争对手包括正泰电器、阳光电源、天合光能、协鑫集成等；电站运营业务的主要竞争对手包括三峡能源、太阳能、节能风电、天顺风能、吉电股份等。（2）行业主要壁垒 ①政策壁垒风能、光伏电站的建设和运营需要经过严格的评估、备案、审批程序。企业需要获得各个相关部门的支持性批复文件，包括土地、环保、地灾、林业、军事、文物、水土保持、安全、电网接入等审查及支持性批复文件。在获得发改委备案或核准后，电站的开工建设需要取得项目开工建设许可，电站并网运行后需进行竣工、消防、环保等验收，并获取电力业务许可证以及与电网公司签署的购售电协议等。综上，行业内企业需要面对多个政府部门的严格审批，具有较高的政策壁垒。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 ②技术壁垒风能、光伏电站项目的设计、建设及运营在技术上都有较高的要求，属于技术密集型行业。电站设计时，企业需要对风光资源、场地资源、项目规模、上网电价等因素进行综合分析以确保电站效益；电站建设时涉及设计、电气安装、工程建设管理等多个领域，企业需要克服项目排产周期短等困难，凭借较强的系统集成能力，高质量地完成项目交付；电站运营时，企业需要借助大数据和智能系统等先进的技术手段，辅以人工对电站进行运维、监控、故障排查等工作，各环节控制均会影响电站发电效率及投资回报。因此，行业存在一定的技术壁垒。 ③资金壁垒风能、光伏电站投资规模较大，属于资金密集型行业。根据《国务院关于加强固定资产投资项目资本金管理的通知》（国发〔2019〕26 号）规定，风、光发电项目的最低资本金比例为 20%，使得具备一定规模的风能、光伏电站建设需要上亿元的资金作为开发启动金。此外，风能、光伏电站开发周期较长，前期项目回报率较低，这也增加了一定的资金运转压力。因此，企业需要具备较强的资金实力和融资能力以满足流动资金周转和项目建设的资金需求，资金壁垒较高。（1）竞争情况从电子新材料产业链上看，高纯铝、电子铝箔、电极箔、铝及合金制品的行业集中度基本呈现依次降低的现象，具体情况如下：产业形态产业特征主要企业情况高纯铝需规模化生产才能具目前仅 XJZH、包头铝业、天山铝业等少数几家高纯铝有生产效益，且技术壁垒、资企业能够实现大规模生产。本壁垒较高，行业集中度高。生产厂商有限，市场竞争相对目前仅 XJZH、东阳光具备大规模生产、稳定供电子铝箔激烈应的能力，在国内占据领先地位。日本 JCC 公司技术相对领先，在中国国内销售全球化成箔行业的生产企业的主要为高端产品，但在中低端产品领域尚未众多，除十几家规模较大的企有明显优势；国内产能较大的主要厂商包括东电极箔业外，其余均为中小企业，市阳光、XJZH、海星股份、华锋股份等上市公司；场竞争较为激烈目前，部分电容器厂商为保障自身原材料供应，也发展电极箔业务，如艾华集团、江海股份等。铝及合金技术门槛相对较低，生产厂商生产厂商较多，上市公司中从事该业务的有中制品众多，竞争较为激烈国铝业、云铝股份、明泰铝业、焦作万方、XJZH 特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书产业形态产业特征主要企业情况和闽发铝业等。（2）行业主要壁垒 ①资金及规模壁垒电子新材料、铝及合金制品，生产过程均需投入大量基础设备，且只有当产能达到一定的规模才能降低生产成本，实现规模效益。目前，行业内少数大型企业已逐渐打造了“能源—高纯铝—电子铝箔—电极箔”一体化或部分产业链，大幅降低了生产成本，且产量较大，具备较强的成本和规模竞争优势。对新进入者而言，前期设备投入资金较大，相对于具有较强成本和规模优势的领先企业，劣势较大。 ②技术及工艺壁垒铝基电子新材料、高纯铝及高性能合金制品均含有较高的技术门槛，属于金属材料学、电化学、力学、机械学、环境工程学等多学科交叉的技术密集型行业，需要高额的技术投入与研发投入。其中，高纯铝的提纯技术、稳定的电子铝箔生产技术以及电极箔的腐蚀化成技术均拥有较高的技术难度，对生产工艺要求较高，需要培养一批技术实力较强的研发团队以及生产能力优异的生产团队。对行业新进入者而言，技术工艺的掌握及人才培养均很难在短时间内完成。 ③品牌知名度壁垒电子新材料、高性能铝及合金制品行业下游客户相对稳定，品牌知名度和客户认可情况对下游客户的拓展具有重要的影响。国内外大型铝电解电容器生产商通常具有较为严格的认证要求，需要对产品的质量进行较长时间的考察、检测及认证，对产品质量、生产周期等要求均较为苛刻。高性能铝合金制品下游大型客户建立了合格供应商名录制度，一旦确定供应商将长时间保持稳定，规模较小的企业很难进入其供应商序列之中。特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（六）公司在行业中的地位（1）变压器产品发行人是中国重大装备制造业的核心骨干企业、世界电力成套项目工程总承包企业，是中国最大的变压器研发、制造和出口基地之一，2024 年发行人变压器、电抗器产量达到 4.20 亿 kVA，产量居行业前列。发行人在我国特高压交流及直流输变电领域市场地位突出，为我国超、特高压交直流输电工程提供了多台输变电设备，市场占有率较高。以 2024 年为例，在国内的特高压招标项目中，公司中标特高压变压器、电抗器产品超 24 亿元，市场份额约为 28%，位居市场前列。发行人在上述超、特高压输电项目中的良好表现反映了行业对发行人的认可。（2）电线电缆产品发行人在超、特高压变压器研制和生产方面的经验，对配套的线缆产品形成良好带动。发行人具有多系列电线电缆的研发、设计、生产能力，并且在高压、超特高压电线电缆领域具有较强的研发及试验优势，能够满足各种高电压输电需求，电线电缆产品广泛应用于电力系统的电源侧、电网侧、负荷侧，并参与了多个代表行业领先水平的特高压工程：如世界上首条商业运行的 1000kV“晋东南 —南阳—荆门”特高压交流工程，代表当今世界高压直流输电技术最高水平的昌吉-古泉±1100kV 特高压直流工程，世界上首条且容量最大的乌东德-广东广西 ±800kV 特高压多端柔性直流示范工程。虽然国内的电线电缆行业市场规模较大，但市场较为分散，无权威市场占有率统计数据。以国内电网建设主要单位电网公司的中标份额统计，电网公司 2024 年总部线缆招投金额超 140 亿元，中标厂家超 100 家，发行人市场占有率约 6%，位居前列，反映了发行人在该领域领先的行业地位。（3）成套系统集成业务发行人开展国际成套系统集成业务是基于长期从事输变电产品的经验，对输变电行业各个环节设备的研发、生产及装配有着良好积累的自然延伸。发行人已特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书先后在世界各地设立了超过 100 个海外办事机构，为 40 余个国家和地区提供了输变电工程勘测设计、工程建设、设备供货、安装调试、运行维护、培训服务等一体化解决方案及交钥匙总承包服务。截至报告期末，国际成套系统集成业务正在执行尚未确认收入及待履行项目的合同金额规模较大，项目储备充足。报告期内，发行人执行的典型项目包括“孟加拉输电线路项目”、 “安哥拉国家主电网 400kV 输变电项目”、 “蒙古国乌兰巴托-曼德勒戈壁 330kV 输变电工程”、 “塔吉克斯坦超高压输变电工程”、“赞比亚 330kV 输变电项目”等国际重点工程项目。发行人煤炭资源赋存条件优、储量丰富、埋藏浅、剥采比低，是新疆准东煤田最具有优先开采条件的矿区之一。发行人煤炭资源储量 126 亿吨，核定煤炭产能 7,400 万吨/年，是全国能源保供基地、“西电东送”能源基地的组成部分。发行人的南露天煤矿及将二矿均为千万吨级露天煤矿，均被评为国家级绿色矿山，满足国家一级安全生产标准化要求，还是国家首批智能化示范煤矿，其中南露天煤矿为西部大开发 23 个重点项目之一。（1）多晶硅及相关产品在多晶硅方面，发行人采用改良西门子法生产，技术研发、产品质量和生产成本处于行业领先地位。发行人 2024 年实现产量 19.88 万吨，凭借深厚的技术储备，产品品质和成本均处于行业领先地位。2024 年全球多晶硅年产量约为 195.7 万吨，发行人产量占全球总产量的 10.16%，位于行业前列。（2）风能、光伏电站建设及运营业务风能、光伏电站建设和运营属于资本密集型行业，有着较高的技术壁垒和资金壁垒，发行人凭借着自身的技术实力与雄厚的资金实力，在风能、光伏电站建设和运营领域占据了一定地位。报告期内，发行人坚持“风光并举”的战略方针，根据国家政策导向，重点布局有风能、光伏资源优势的地区，积极获取项目开发指标。发行人电站运营业务规模不断扩大，截至 2025 年 6 月末，发行人风能、特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书光伏电站并网规模达 4,246.45MW，该等电站资产构成了发行人新能源发电业务收入和利润的坚实基础。发行人子公司 XJZH 是国内先进的铝电解电容器用电子材料及高性能铝合金生产企业，是国内既掌握高纯铝三层电解法生产工艺又掌握偏析法生产工艺的企业。截至 2024 年末，发行人拥有高纯铝液产能 7.8 万吨、电子铝箔年产能 3 万吨，是行业最大的高纯铝研发和生产基地之一。是国内领先的铝电解电容器用电极箔、电子铝箔研发和生产基地。公司拥有强大的规模化生产及供应能力，能够有效实现规模效应，降低生产经营成本。发行人的“年产一万吨精铝电子材料高技术产业化示范工程”和“非铬酸电子铝箔高技术产业化项目”被授予国家高技术产业化示范工程项目，发行人“大型金属坯料制备电磁调控关键共性技术开发和应用”项目荣获国家科学技术进步奖二等奖，核心产品拥有十多项软件著作权，两百余项专利和专有技术，同时，发行人还作为起草单位承担了《电解电容器用铝箔》《高纯铝》等多项国家及行业标准的制定工作。发行人与合作单位联合开发的高比容电子铝箔、高强高韧铝合金、超高纯铝基溅射靶坯、超高纯铝等铝电子关键材料有力支持了相关产业发展。（七）公司的竞争优势和劣势（1）自主创新优势发行人拥有国家级企业技术中心、工程实验室、博士后科研工作站，建立了与科研机构深度合作的自主创新平台，承担了多项国家科技支撑计划及研究课题，积极参与国家、行业标准的制定。发行人主导承担了我国多项重大技术装备攻关课题及国家重大装备制造业振兴国产首台产品的研制任务。发行人建立了具有自主知识产权的特高压直流换流变压器研发及产业化平台，实现了一批核心技术和关键技术的重大突破，完成±1100kV 特高压直流换流变压器、±800kV 特高压柔性直流换流阀首台装备研制，特高压±800 千伏及以下干式直流套管、特高压 1100 千伏及以下干式交流套管、126kV 真空开断环保特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 GIS 开关成套设备实现批量应用。新特能源多晶硅生产技术历经八次迭代升级，实现行业多晶硅单体规模由万吨级步入十万吨级，逐步形成了自研的“新特能源第八代多晶硅智能智造生产技术”，获批运营光伏材料与电池全国重点实验室、新疆硅基新材料产业知识产权运营中心、硅基新材料产业创新研究院。新能源发行人围绕源网荷储、多能互补、新能源大基地等具体业务场景下的关键技术进行研究，持续推动数字化设计和运营业务平台建设，拥有 8kW-10000kW 全系列并网集中式逆变器，已完成了 228kW 系列、330kW 系列主流组串式逆变器的研发及市场投运，国产化功率模块及阀段性能达到领先水平。发行人与合作单位联合开发的高比容电子铝箔、高速列车结构件用铝合金、高强高韧铝合金、超高纯铝基溅射靶坯、超高纯铝等铝电子关键材料成功填补了国内市场空白。截至 2025 年 6 月 30 日，公司共有有效授权专利 2,888 项，其中发明专利 880 项。发行人长期围绕输变电高端装备制造、硅基新能源、铝基新材料关键核心技术攻关，发展新质生产力。建立了“中央研究院—产业研发中心—企业技术中心” 三级研发体系，建成了光伏材料与电池全国重点实验室、国家级特高压变压器工程技术研究中心、光伏发电控制与集成国家工程实验室、铝电子材料国家工程实验室、院士工作站、博士后科研工作站等 16 个国家级重大创新平台，40 个省级创新平台，43 个国家高新技术企业；承担了国家 863 课题、重点研发计划、重大科技专项等科研创新项目 177 项，先后荣获国家科学技术进步特等奖 2 项、一等奖 4 项、二等奖 5 项，省部级科技进步及专利奖约 300 项。报告期内，发行人获得的部分研发创新奖项如下：序号获奖单位项目名称奖项名称颁发单位获奖时间数据驱动的复杂装备智能自治区科技进步奖自治区人民一等奖政府应用油浸式变压器类设备绝缘自治区科技进步奖自治区人民一等奖政府工程应用面向新疆“高沿边少”强自治区科技进步奖自治区人民一等奖政府支撑技术及应用高精电子铝箔产品质量智自治区科技进步奖自治区人民二等奖政府究及应用特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书序号获奖单位项目名称奖项名称颁发单位获奖时间技术研究与应用二等奖政府干式高压设备绝缘状态融天津市科技进步奖天津市人民二等奖政府关键技术及应用分散式新能源并网优质高机械工业科学技术中国机械工奖一等奖业联合会工程应用超/特高压交、直流输电系统大型变压器绕组机械状机械工业科学技术中国机械工态评估关键技术、装备研奖二等奖业联合会制及应用高品质天然酯绝缘油及大机械工业科学技术中国机械工奖二等奖业联合会与应用电力设备振荡冲击试验关机械工业科学技术中国机械工奖二等奖业联合会应用基于工业互联网平台的露中国煤炭工业科技中国煤炭工技术奖一等奖业协会术研究与应用柔性直流变压器先进制造湖南省科学技术奖湖南省人民二等奖政府程应用中国有色金多晶硅副产品二氯二氢硅中国有色金属工业属学会/中国清洁生产技术应用科学技术奖二等奖有色金属工业协会中国机械工业科学 ±1100kV 直流输电成套设中国机械工备研制及工程应用程学会等奖中国机械工业科学沈变公司、衡复杂条件下硅钢磁化机制中国机械工变公司及关键应用技术研究程学会等奖中国机械工业科学大型变压器可靠性提升关中国机械工键技术研究及工程应用程学会等奖新疆维吾尔特高压换流站直流金具关新疆维吾尔自治区键技术与工程应用科技进步奖二等奖政府环氧浇注干式电力设备老天津市科技进步奖天津市人民二等奖政府升关键技术及应用干式电力设备绝缘老化状中国机械工业科学中国机械工技术奖二等奖程学会术及应用 ±800KV 柔性直流换流阀中国机械工业科学中国机械工关键技术与装备技术奖一等奖程学会特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书序号获奖单位项目名称奖项名称颁发单位获奖时间功率装备全功能试验技术技术奖二等奖程学会与工程应用适用于新型配电网的多端新疆维吾尔新疆维吾尔自治区科技进步奖二等奖究及产业化应用政府新能源领域用铝电解电容新疆维吾尔新疆维吾尔自治区科技进步奖一等奖技术开发与应用政府超/特高压柔性直流桥臂中国机械工业联合会用超（特）高压直流系统用中国机械工业联合会化工程应用德缆公司新缆厂、鲁缆公安全环保阻燃耐火电缆关中国机械工司、科技投资键技术与应用业联合会公司大规模提升输电容量的分中国电工技术学会列设备研究特高压±800 千伏混合多广东省人民政府及工程应用大型电力变压器全生命周辽宁省人民政府及工程应用铝中氢的感知机理及电化辽宁省人民学测氢技术研发及应用政府基于直流母线电压信息的江苏省人民政府制关键技术及工程应用 ±800kV/3000MW 柔性直新疆维吾尔工程应用政府新疆维吾尔高纯晶体硅绿色关键工艺和品质的突破与应用政府新疆维吾尔自治区计算机学会、新疆智慧光伏数实相生驭光工数字化科学技术进维吾尔自治程关键技术研究与应用步奖一等奖区软件行业学会、新疆维吾尔自治区电子学会特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（2）规模优势在输变电高端装备制造领域，发行人已在辽宁、湖南、天津、山东、四川、新疆等地建设了输变电产品研发制造基地。发行人形成了变压器、电抗器、换流阀、电容器、套管、开关、二次设备、电线电缆等输变电领域集成服务能力，承担了多项国家特高压输电试验示范工程首台主设备的供应任务，是国内少数具备 “高压电缆+附件+施工”一体化集成服务能力的企业。发行人响应国家号召，为四十余个国家和地区提供了输变电工程勘测设计、工程建设、设备供货、安装调试、运行维护、培训服务等一体化解决方案及交钥匙总承包服务。在能源领域，发行人煤炭资源赋存条件优、储量丰富、埋藏浅、剥采比低，是新疆准东煤田最具有优先开采条件的矿区之一。发行人核定煤炭产能 7,400 万吨/年，是全国能源保供基地组成部分，南露天煤矿及将二矿两个千万吨级露天煤矿均被评为国家级绿色矿山，是国家一级安全生产标准化达标的千万吨级露天煤矿、国家首批智能化示范煤矿，为西电东送能源基地与煤炭保供提供可靠保障。在新能源领域，经过多年积累，多晶硅生产能力居行业前列。发行人是领先的新能源电站系统集成建设及运营商，在风能、光伏发电业务领域拥有完善的开发、建设、调试以及运维多场景、高性价比的电站建设核心集成能力。发行人自主完成 8kW-10,000kW 全系列并网逆变器产品研制，应用于大型地面、水面、复杂山地等各种环境。在新材料领域，发行人形成了“能源—高纯铝—电子铝箔—电极箔”电子新材料循环经济产业链，是行业最大的高纯铝研发和生产基地之一，是国内领先的铝电解电容器用电极箔、电子铝箔研发和生产基地。发行人拥有强大的规模化生产及供应能力，能够有效地实现规模效应，降低生产经营成本。（3）装备优势发行人通过高起点、高水平、高质量基础建设及技术改造项目，已建成质量保障体系健全，试验装备、生产设备、生产环境一流的特高压产品、关键组部件的变压器研制基地及出口基地；建成了集超高压电缆、特种电缆和电缆附件研发于一体的电线电缆高科技研制及出口基地；发行人积极抢抓双碳目标下“能耗管特变电工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书控、能效提升”的发展机遇，通过数字化改造等方式提升�